Резко выросшие цены на энергоносители на руку экспортерам развивающихся стран и, в первую очередь, из России, которая сейчас пользуется большой популярностью у иностранных инвесторов.
Российский рубль сейчас лидирует среди валют развивающихся стран на ожиданиях высоких доходов от продажи нефти. Акции российских компаний несмотря на то, что ценные бумаги развивающихся стран снижаются, тоже показывают в последние недели отличные результаты, сообщает Bloomberg. Сейчас инвесторы с нетерпением ждут месячного отчета ОПЕК в надежде найти в нем намеки на то, как будут развиваться события на глобальном нефтяном рынке.
У инвесторов в развивающиеся экономики сейчас горячие дни. Скучать в последние несколько недель у них не было времени. Сначала они сильно переволновались из-за оказавшегося на грани банкротства китайского застройщика Evergrande и явно просматривающейся перспективы ужесточения монетарной политики главным американским банком ФРС. Эти тревоги сильно ослабили аппетит инвесторов к акциям, облигациям и валютам развивающихся экономик, но сейчас все изменилось.
Инвесторы лихорадочно оценивают перспективы энергетических экспортеров развивающихся стран от России до Колумбии, валюта которой, песо, показала второй результат в этом месяце среди валют развивающихся стран, чтобы понять куда сейчас выгоднее вкладывать деньги.
«Энергетические цены остаются высокими,- говорит главный специалист по инвестициям лондонского финансового фонда Carrhae Capital Али Акай.- Больше всего от глобального дефицита сырья, связанного с энергетикой, выиграют экспортеры энергоресурсов. Эта ситуация позволит расти акциям энергетических экспортеров и экспортеров другого сырья».
Взгляд на рост доходов российских компаний по сравнению с компаниями других развивающихся экономик наглядно иллюстрирует преимущества дивергенции. Прогноз на год по доходам акций компаний на Московской бирже вырос во второй половине года на 14%. Для сравнения: прогноз для аравийских компаний показывает рост на 6,7% и почти не изменился в последние недели. Энергетические компании на развивающихся рынках к тому же стоят на треть дешевле по сравнению с популярными индексами несмотря на рост доходов в последнее время. Это позволяет предположить, что ралли еще не закончилось и что у него имеется потенциал для продолжения.
Менеджеры Carrhae Capital отреагировали на изменение обстановки на рынках переходом в третьем квартале от акций китайских технологических фирм к российским энергетическим компаниям. Wells Fargo Asset Management тоже перевел инвестиции из Китая в Россию. JPMorgan Chase & Co. повысил свою долю в Russian Depositary Index (RDX), на котором, как написал в аналитической записке экономист Дэвид Сильвестрини, до конца года будут царить бычьи настроения.
«Высокие цены на нефть повысят доходы и дивиденды по акциям энергетических компаний, составляющим 59% от индекса,- считает Сильвестрини.- Они также укрепят рубль, который, в свою очередь, будет толкать наверх акции внутренних (российских) компаний, составляющих еще 25% индекса. Нынешняя ситуация превращает их (акции российских энергетических компаний) в отличное средство для нашей бычьей тактики. Особенно в отношении нефти».