«Роснефть», «Газпром» и «Новатэк» вошли в список Bank of America «идеальных» компаний для инвестирования в энергетический сектор в регионе Восточной Европы, Ближнего Востока и Африки (EEMEA) в 2022 году.
Аналитики банка отмечают, что компании, вошедшие в перечень, отличаются большой и низкозатратной ресурсной базой, способностью генерировать значительную прибыль при снижении цен на нефть, потенциалом роста выручки и высокой доходностью для инвесторов.
В Bank of America подсчитали, что акции компании «Роснефть» обладают потенциалом роста стоимости приблизительно на 40%. Также у корпорации отмечается одна из самых низких удельных затрат на добычу, приблизительно по $2,8 за баррель, на фоне одного из самых больших запасов. За счет реализации проекта «Восток ойл», без учета влияния которого приводится прогноз банка, у «Роснефти» отмечается высокая рентабельность инвестированного капитала.
По оценке аналитиков банка, чистая приведенная стоимость (NPV) проекта достигает $87 млрд при средней цене на нефть в $65 за баррель в долгосрочной перспективе и средневзвешенной стоимости капитала (WACC) на уровне 10%. В случае, если стоимость нефти опустится до $60, NPV компании составит $79 млрд.
В обзоре Bank of America говорится об ожидании подорожания глобальных депозитарных расписок «Новатэка» примерно на 22% до $275 за год. При этом отмечено снижение стоимости акций «Новатэка» за период осенней «распродажи» активов на российском фондовом рынке. Аналитики банка отмечают, что в настоящее время не в полной мере учитывают стоимость проекта «Арктик СПГ-2». По данным отчета, совокупная стоимость проектов «Ямал СПГ» и «Арктик СПГ-2» составляет около $40 млрд.
По оценке аналитиков банка, акции «Газпрома» могут подорожать в долларовом выражении примерно на 50% за ценную бумагу за год. Рост произойдет на фоне благоприятной конъюнктуры на газовом рынке и, как следствие, высокой дивидендной доходности, ожидают в Bank of America.
При этом эксперты банка считают, что спрос на нефть восстановится до 100,5 млн баррелей в сутки к IV кварталу 2022 года, стоимость сырья будет держаться на уровне $85 и $82 за баррель Brent и WTI соответственно.