Федеральная резервная система не стала шокировать рынок, однако пресс-конференция председателя Джерома Пауэлла привела к беспорядочным колебаниям рынка.
В заявлении регулятора не оказалось ничего из того, чего так боялись участники рынка. Ни слова о досрочном сворачивании программы выкупа, ни о раннем повышении ставок и уже точно ни слова о повышении ставки сразу на 50 базисных пунктов. А ведь именно эта информация гуляла в деловых СМИ все последнее время, создавая напряженность на биржевых площадках.
Федрезерв обновил свое заявление, из которого следует, что ставку скорее всего повысят в марте, так как инфляция остается значительно выше целевого уровня в 2%, а рынок труда демонстрирует силу.
Джером Пауэлл, председатель Федеральной резервной системы: «В свете заметного прогресса, который мы наблюдаем на рынке труда, и инфляции, которая намного превышает нашу долгосрочную цель в два процента, экономика больше не нуждается в стабильно высоком уровне поддержки денежно-кредитной политики. Вот почему мы постепенно прекращаем покупку активов, и там, где мы ожидаем, вскоре будет уместно поднять целевой диапазон для ставки по федеральным фондам».
Комитет по операциям на открытом рынке будет внимательно следить за ситуацией в экономике и принимать во внимание этот фактор при дальнейших шагах.
Все это рынок воспринял позитивно, и индексы даже успели обновить максимумы сессии, однако в ходе пресс-конференции Джерома Пауэлла на рынке акций воцарился хаос.
Прежде всего, трейдеров расстроили слова о неопределенных перспективах. Рынок больше всего не любит жить с закрытыми глазами, инвесторы имеют очень короткий горизонт вложений.
Как ни парадоксально, отвечая на вопросы.о темпах повышения ставок, Пауэлл был весьма уклончив, допуская, что риски замедления экономики могут повлиять на решения регулятора.
Джером Пауэлл, председатель Федеральной резервной системы: «Конечно, экономические перспективы остаются весьма неопределенными, и проведение соответствующей денежно-кредитной политики в этих условиях требует смирения, признавая, что экономика развивается неожиданным образом. Нам нужно быть предельно внимательными, чтобы мы могли реагировать на весь спектр вероятных результатов. Помня об этом, мы будем внимательно относиться к рискам, в том числе к риску того, что высокая инфляция окажется более устойчивой, чем ожидалось, и будем готовы реагировать соответствующим образом для достижения наших целей».
И в конце он добавил, что ФРС готова раньше и, возможно, быстрее, чем в прошлый раз, перейти к сокращению баланса. Правда, с оговоркой, что процесс должен быть предсказуемым, чтобы снизить негативное влияние на рынок.
По итогам вечера доллар заметно укрепился, а основная пара евро/доллар обновила минимумы с конца прошлого года. Фондовые индексы, которые росли на протяжении почти всего дня, в итоге ушли в минус.
Уже сегодня рынок сконцентрируется на макростатистике. Выйдут отчеты по темпами роста ВВП и активности потребителей.
Судя по заявлениям Федеральной резервной системы, именно на экономические факторы теперь рынку стоит обращать внимание. И хотя Пауэлл весьма позитивно высказался о состоянии экономики, последние цифры говорят об обратном. Так, например, индекс деловой активности в секторе услуг США упал до минимума за полтора года.