Внешний фон сегодня с утра свидетельствует не в пользу продолжения покупок российских акций: фьючерсы на индексы США дешевеют на четверть процента, нефть не может закрепиться выше $90. Риски снижения российских акций увеличиваются.
Утренние торги российскими «голубыми фишками» проходят в «красной» зоне. Вновь пытался продолжить рост Сбербанк, который вчера был намного лучше рынка, но к открытию основной сессии и он стал стоит дешевле, чем на закрытии глобальных торгов в понедельник.
Формально Индекс Мосбиржи открылся ростом на 1,2%, но это следствие вчерашнего вечернего подъема котировок акций на бурном росте фондовой Америки.
Вообще, слабость российских покупателей начала проявляться еще вчера. Обороты торгов снизились до минимума за две недели, а наибольший прирост показали менее ликвидные акции.
Это вполне объяснимо. Политические риски хоть и ослабли, но полностью с повестки дня не ушли, о чем говорит возможность введения новых антироссийских санкций — хотя единства на этот счет в рядах западных элит не наблюдается. Нет особой надежды и на поддержку со стороны фондовой Америки, которой будет невероятно трудно сформировать новый восходящий тренд в условиях ожиданий неоднократного повышения процентной ставки. В лучшем случае Америку в ближайшие дни ждет высоковолатильный боковик, в худшем — возобновление уверенного снижения.
Поэтому велика вероятность того, что спекулянты в ближайшие часы начнут фиксировать прибыль последних дней. Особенно острое желание будет у тех, кто сумел купить акции вблизи локального дна, от которого Индекс Мосбиржи отскочил на 10%.
Из «голубых фишек» лучше всех смотрится Сбербанк. Отчасти это связано с сообщениями западных СМИ о том, что банк может не попасть под первую волну новых санкций. Техническая картина по акциям также пока позитивна: бумага закрепилась выше сопротивления 262 руб. Но если эта отметка вновь будет пройдена вниз, то Сбер может начать падать сильнее рынка.
Индекс Мосбиржи закрыл понедельник выше 3500 пунктов, но пробой этого уровня еще нужно подтвердить. Уверенности в этом пока нет, а уход индикатора ниже этой отметки вновь сделает актуальным снижение рынка к 3300 пунктам.
Многое сегодня будет зависеть от итогов переговоров госсекретаря США Энтони Блинкена с главой МИД РФ Сергеем Лавровым, хотя серьезного прорыва наблюдатели от этой встречи не ждут.
Дополнительным риском является нефть, которая никак не может закрепиться выше $90 за баррель. В такой ситуации в любой момент может сработать старая трейдерская аксиома: «Если рынок не хочет расти, значит, он будет падать». И если это сработает, то первой целью снижения нефтяных котировок станет район $86 за баррель.
Продолжает радовать рубль, который вновь с утра пытается укрепиться. Но питать надежды на продолжение роста российской валюты следует весьма осторожно: кроме политики, против рубля может сыграть возобновление распродаж ОФЗ. Вчера темпы роста цен гособлигаций снизились. Складывается впечатление, что рынок госбумаг готовится продолжить рисовать привычную для последнего года картину «венские стульчики», когда после нескольких дней роста котировки ОФЗ лишь усиливают падение.
Очень многое будет зависеть от планов Минфина и Банка России по закупкам валюты в рамках бюджетного правила. Если ЦБ вновь выйдет на валютный рынок в качестве покупателя валюты, шансов устоять у рубля будет не много. При позитивном же сценарии пара доллар-рубль может обосноваться в широком диапазоне 75-78 руб. за доллар.
Выход из него вниз возможен только при практически полном уходе с рынка политических и санкционных рисков, что сейчас выглядит маловероятным, а также ослаблении курса доллара на мировом валютном рынке.