Обвал акций Netflix, спровоцировав распродажу технологических акций, разделил рынок на части: Nasdaq упал на 1,2%, Dow вырос на 0,7%, а S&P 500 почти не сдвинулся. Сегодня взлет акций Tesla может привести к получению зеркальных результатов.
Во время сезона отчетности то, куда завтра направится рынок, порой можно узнать сразу после закрытия основной сессии. Во вторник после публикации результатов Netflix постмаркет ясно показал, что ждет Nasdaq в среду. После известий о первом за более чем 10 лет снижении числа подписчиков Netflix обрушились акции не только у нее, но и вообще у всех компаний, занимающихся потоковым вещанием. Заодно пошли вниз и некоторые другие технологические бумаги.
В моменте падение котировок Netflix превышало 39%, но в итоге среда была закрыта снижением на 35,12%. В результате компания пока показывает худший результат с начала года в составе S&P 500, потеряв 62,45%. Параллельно сразу 10 аналитиков с Уолл-стрит понизили ее оценки.
«Безусловно, этого достаточно, чтобы заставить весь Nasdaq истекать кровью, в то время как индексы стоимости остаются на плаву, — говорил Bloomberg главный инвестиционный директор AlphaTrAI Макс Гохман. По его словам, это еще один "всадник апокалипсиса для потребительских технологий".
Так что за Netflix, как и во вторник вечером, потянулись другие стриминговые компании: акции Paramount потеряли 8,6%, Roku — 6,2%, Warner Bros. Discovery — 6%, Disney – 5,6%. И естественно, пошли вниз прочие технологические акции: Match Group упала на 9,9%, PayPal – на 8,5%, Tesla – на 5%, Amazon – более чем на 2%.
В другой части рынка была прекрасная погода. Акции Procter & Gamble выросли на 2,7% после более высоких, чем ожидалось, результатов квартала. Это помогло прибавить Dow Jones Industrial Average. Поспособствовал подъему индекса и рост на 7,1% другого его компонента – акций IBM. В S&P 500 та же IBM помогла смягчить удар от падения Netflix, Match, Paramount и PayPal.
Динамика индексов соответствовала весу в них распродаваемых технологических акций. В этом году так бывает нередко, но на этот раз отличия были особенно заметны. Dow Jones Industrial Average по итогам дня прибавил 0,71%, Nasdaq Composite упал на 1,22%, а S&P 500 почти не сдвинулся с места, потеряв лишь 0,06%.
«Это по-прежнему довольно раздвоенный рынок, - говорил CNBC управляющий директор Aspiriant Дейв Гречек. – Некоторые из компаний с защитными акциями стоимости, получают хорошую прибыль. Обратная сторона в том, что часть технологических имен, акций роста, будет испытывать трудности».
Как яркого представителя последних, в среду особенно активно распродавали акции Tesla. На рынке даже не стали ждать результатов квартала, которые компания должна была опубликовать после окончания основной сессии. Хотя спешить не стоило – явным аналогом Netflix производитель электромобилей все-таки не является, а сезон отчетности пока идет не так плохо. По данным FactSet, из примерно 12% компаний S&P 500, отчитавшихся о доходах за первый квартал, 80% превзошли ожидания аналитиков.
И практически сразу после закрытия основных торгов ситуация с акциями Tesla развернулась на 180 градусов – на постмаркете они взлетели более чем на 6%. Компания заметно превзошла ожидания по выручке и прибыли, показав к тому же рекордную маржу. Выручка от продаж автомобилей достигла $16,86 млрд – на 87% больше аналогичного периода прошлого года. Возможно, в четверг это и не сможет полностью перекрыть разрушения, нанесенные рынку отчетностью Netflix, но поддержать Nasdaq вполне способно.
Другое дело, что опасения резкого подъема ставок ФРС и последующей рецессии или стагфляции с рынка никуда не ушли, а это плохая обстановка для подобных акций. О борьбе с инфляцией в один голос говорят уже и «голуби» из ФРС, полагая, впрочем, что способны осуществить «мягкую посадку» (не загнать экономику в рецессию). Так, в среду президент ФРБ Сан-Франциско Мэри Дейли заявила, что для этого поддержит повышение ставки до 2,5% к концу года.
Но публикация «Beige Book» Федрезерва навела инвесторов на пессимистические размышления. Она показала, что с февраля по начало апреля экономика росла умеренными темпами, а бизнес сообщал о проблемах высокой инфляцией и нехваткой рабочей силы. «Отчет ФРС показывает, что достижение ‘мягкой посадки’ практически невозможно, если пытаться обуздать инфляцию повышением ставок в таких масштабах,— цитирует Reuters аналитиков Deutsche Bank. – Вдобавок ко всему, практически во всех предыдущих циклах повышения ставок инфляция на старте находилась на гораздо более низких уровнях, чем сейчас».