Давление на стоимость «черного золота» оказывают ожидание рецессии в США и падение спроса на энергоносители во всем мире. Но нефть может выйти из под этого пресса.
Утро среды 27 июля цены на нефть начали слабым ростом после снижения днем ранее. Статистика от Американского института нефти показала, что запасы сырья в США резко упали, однако даже это не заставило инвесторов покупать нефть: они опасаются рецессии в американской экономике в условиях быстрого ужесточения денежно-кредитной политики Федеральной резервной системой. Как напоминает Finmarket, ФРС завершает очередное заседание в среду, и по его итогам, как ожидается, вновь повысит базовую процентную ставку на 75 базисных пунктов. Это может оказать заметное давление на экономическую активность в США.
Тем временем, опрос, проведенный Американской автомобильной ассоциацией (AAA), показал, что граждане страны уже меняют свои привычки в ответ на рост стоимости бензина и дизельного топлива, сокращая число поездок. Это способствует снижению спроса на пике летнего сезона. «Спрос на бензин падает в тот период, когда он должен оставаться сильным, и это подчеркивает риски стагфляции и ее потенциальных последствий», - отмечает эксперт CFRA Research в Нью-Йорке Стюарт Гликман.
На этом фоне стоимость сентябрьских фьючерсов на нефть Brent к 8:19 мск выросла на 0,05%, до 104,45 доллара за баррель. Цена фьючерсов на нефть WTI на сентябрь к этому времени увеличилась на 0,21%, до 95,18 за баррель.
На прошедшей неделе рынок нефти оказался под давлением совокупности негативных факторов, отмечает аналитик по товарным рынкам компании «Открытие Инвестиции» Оксана Лукичева. В результате стоимость сорта Brent понизилась до 99,82 долл. за баррель, протестировав ранее уровень 96,95 долл., а цены на WTI упали до 95,69 долл. за баррель, протестировав уровень 93,18.
Основной негатив исходил от ожидания повышения Федрезервом процентной ставки на 0,75-1%, о чем будет объявлено сегодня, полагает эксперт. Продолжающееся повышение ставок регуляторами, по некоторым оценкам, уже вызвало рецессию в экономике, что снижает спрос на нефть и нефтепродукты.
Трубопровод Keystone возобновил прокачку нефти после перебоев в подаче электроэнергии, что улучшило снабжение НПЗ Мексиканского залива, рассказывает Лукичева. Данные API вчера показали снижение запасов сырой нефти в США на 4,0 млн баррелей. Сегодня ожидается публикация данных EIA по запасам сырой нефти, которые по состоянию на 22 июля могут показать снижение на 1,037 млн баррелей. С начала года по 15 июля из стратегического резерва было выпущено около 114 млн баррелей нефти.
В то же время НПЗ в Северной Азии рассматривают возможность сокращения производства на фоне частично заблокированного Китая, продолжает аналитик. Экспорт российской нефти в Индию и Китай понизился на 15-40% в июле по сравнению с пиковыми значениями. При этом выросли поставки в Северо-Западную Европу. Наконец добыча в Ливии восстановилась до 1 млн баррелей в сутки, что также улучшило снабжение на мировом рынке.
В результате динамика цен на нефть вновь перешла к коррекции вниз в рамках растущего тренда. При этом, в связи с низким уровнем запасов, любые перебои в поставках способны оказывать чрезмерное влияние на цены, уверена Оксана Лукичева.
Но вообще, отмечает Николай Вавилов, специалист департамента стратегических исследований Total Research, нефть на этой неделе удивительно пассивна и значительно менее волатильна по сравнению с предыдущими неделями – особенно с бурными понедельниками после усиленного новостного фона выходных.
Стартовав в понедельник с отметки в 103,3 доллара за баррель Brent, в среду утром нефть дошла до 105 долларов, при этом превысив отметку в 107 долларов за баррель только во вторник и больше особо не двигаясь. В целом, считает эксперт, топливо сейчас консолидируется перед попыткой выйти из треугольника, в который оно было зажато в последние выходные. Для выхода потребуется что-то фундаментально позитивное, уверен Вавилов. Таким доводом может стать заседание ФРС, если на нем нефтетрейдеры смогут уловить позитивные для себя сигналы в виде снижения вероятности полноценной рецессии или шагов регулятора по ее быстрейшему преодолению.
Одновременно с этим продолжаются спекуляции по поводу потолка цен на российскую нефть (хотя здесь какого-то соглашения на горизонте пока не видно), а также сохраняются определенные опасения инвесторов насчет снижения использования топлива из-за вспышек ковида в Европе, под которые некоторые страны могут замаскировать энергокризис. При этом потребление топлива в США падает из-за его высокой цены – это лишний раз говорит о том, что стагфляция в первой экономике мира является более чем реальным раскладом.
Наиболее вероятным Николай Вавилов видит выход из треугольника 100-110 долларов вверх уже в ближайшие дни – технически консолидация ведет именно к этому. Как правило, под такие технические фигуры, как треугольник, новости приходят следом, что может и произойти сегодня в виде заседания ФРС. Серьезных предпосылок для снижения у нефти сейчас нет, сильнейший уровень поддержки проходит в районе 100 долларов, а все уровни сопротивления вместе с 20, 50- и 100-дневными скользящими средними – на 107-110 долларах. Так что можно ждать скачка вверх.