В 2020 году British Petroleum приняла стратегию развития, целью которой стал разворот в сторону от нефти и затем начала продавать некоторые свои активы из сегмента добычи. Однако сейчас стало очевидно, что такое решение оказалось крайне неудачным.
Корпорация British Petroleum сегодня опубликовала отчет за 2022 год. На фоне рекордных значений чистой прибыли у других западных нефтяных мейджеров (Exxon — прибыль в 55,7 млрд долларов, Chevron — 35,5 млрд долларов, Shell — 42,3 млрд долларов) результаты деятельности BP выглядят откровенно провальными.
Убыток компании по итогам 2022 г. составил 2,5 млрд долларов с учетом списания доли в Роснефти в 1 квартале. Чистая прибыль без учета списаний и стоимости запасов за 4 квартал 2022 года составила 4,8 млрд долларов или 27,7 млрд долларов за полные 12 месяцев, что оказалось несколько хуже ожидаемых аналитиками 5 млрд долларов.
Хавьер Блас, колумнист Блумберг по энергетике и сырьевым товарам и соавтор книги «Мир на продажу» (The World For Sale), лаконично и точно прокомментировал сегодняшние результаты BP. Он написал, что название компании теперь стоит расшифровывать не как Beyond Petroleum («Больше, чем нефть»), а как Back to Petroleum («Возврат к нефти»).
Буквально накануне, выступая на министерской сессии Индийской энергетической недели глава «Роснефти» Игорь Сечин обратил внимание общественности на тот факт, что бенефициарами мирового энергокризиса в 2022 году стали американские нефтяные мейджоры.
Опубликованная ими отчетность за прошлый год свидетельствует, что в результате разумного отказа от ускоренного энергоперехода, сосредоточившись на добыче традиционных углеводородов, они получили прибыль и стали лидерами по капитализации. Игорь Сечин при этом отметил, что BP — лидер «зеленой» повестки — показала другую динамику, так как не смогла, как ее конкуренты, воспользоваться сложившейся конъюнктурой.
Показатель EBITDA за 2022 г. у BP (60,7 млрд долларов) оказался ниже значений конкурентов (Exxon — 99,5 млрд долларов, Chevron – 64,6 млрд, Shell – 85,6 млрд). Свободный денежный поток за 2022 год у BP составил 24,6 млрд долларов (+127.7% г/г) по сравнению с 58,6 млрд долларов у Exxon (+62.0% г/г), 37,6 млрд у Chevron (+77.9% г/г) и 45,8 млрд у Shell (+75.5% г/г).
При этом, похоже, что менеджмент BP осознал свой просчет и намерен догнать конкурентов из Нового Света. Ведь ключевым в опубликованной сегодня отчетности стало заявление о значительном отклонении от ранее объявленной компанией стратегии по «зеленому» переходу.
Что характерно, это заявление менеджмента соответствует вчерашнему прогнозу главы «Роснефти» Игоря Сечина, который предсказал, что BP в годовой отчетности может объявить о возврате к стратегии традиционной добычи и сокращению «зеленых» инвестиций, генерирующих убытки. Так и случилось. Менеджмент BP в отчете заявил, что компания увеличивает инвестиции в нефтегазовые проекты с коротким циклом окупаемости на 1 млрд долларов в год, то есть на 8 млрд долларов к 2030 году под предлогом получения возможности генерировать больший денежный поток.
Таким образом BP ради быстрых «грязных» денег будут дольше использовать нефтегазовые активы, что неизбежно приведет к росту выбросов по сравнению с первоначальными планами.
При этом, как свидетельствует отчетность, BP уже в 2022 году стала уделять больше внимания порицаемым «зелеными активистами» углеводородным проектам. Так, доля нефтяного сегмента в структуре органических капитальных вложений корпорации по итогам 2022 года составила 42,3%, что выше показателя 2021 года на 1,3 п.п. Объем органических капитальных вложений вырос на 6%, капитальные вложения нефтяного сегмента увеличились на 9%.
Кроме того, BP призналась, что ряд нефтегазовых активов будет функционировать дольше, чем ожидалось, и снизила цели по ограничению выбросов. Теперь компания хочет добывать 2,5 млн баррелей нефтяного эквивалента в сутки в 2025 году и 2 млн бнэ./сут. в 2030 году, что составит снижение добычи в 25% к уровню 2019 года (без учета Роснефти). Предыдущая цель была на уровне 40% снижения к 2019 году. Одновременно в новом прогнозе BP ожидает снижение выбросов в 2030 году на 20-30% к уровню 2019 года против предыдущей цели в 35-40%.
Что ж, остается констатировать, что иного выхода для компании, которую завели в тупик «зеленые» инвестиции, попросту нет.