К весне американская банковская система рискует получить очередной кризис.
Почти через год после банковского кризиса 2023 года на США вновь, похоже, надвигается кризис в банковской сфере. Он опять в основном касается небольших региональных банков, но сейчас тех, которые активно работали на рынке коммерческой недвижимости (CRE). На нем в последнее время, напоминает Reuters, возникли серьезные проблемы. Именно на эти банки приходится, по данным исследования инвестиционной компании Apollo, до 70% всех кредитов на рынке недвижимости.
«До тех пока учетная ставка будет оставаться высокой, банкам будет трудно избегать проблем с кредитами CRE»,- цитирует Reuters аналитика Уильяма Мартина из финансовой компании Raging Capital Ventures.
Региональные банки значительно сильнее их больших коллег страдают от высоких ставок. Достаточно сказать, что индекс региональных банков KBW Regional Banking после объявления о проблемах NYCB снизился приблизительно на 11%.
Что касается рынка CRE, то на нем сейчас в полной мере ощущаются последствия коронавирусной пандемии. Ожидается, что в 2024 году процент просроченных ссуд и кредитов вырастет, по данным Fitch, до 8,1%. Кроме этого, рынок испытывает сильное давление от высоких учетных ставок. В текущем и 2025 году подойдут сроки погашения по кредитам, по данным Goldman Sachs, на 1,2 трлн долларов.
Одним из проблемных банков является нью-йоркский банк New York Community Bancorp's (NYCB), лидер по выдаче кредитов на рынке CRE в Нью-Йорке, акции которого рухнули в начале февраля почти на 60%.
На рынке CRE самого большого города США сложилась сейчас, пожалуй, особенно сложная ситуация. В Нью-Йорке количество дефолтов по кредитам на рынке жилья со стабилизированной арендной платой исторически было низким. Сейчас же оно повысилось с 0,32% в апреле 2020 года до 4,93% в декабре 2023 года под воздействием коронавирусной пандемии и принятого в 2019 году местными властями закона, ограничивающего возможности владельцев жилья поднимать арендную плату по своему усмотрению.
Сейчас внимание аналитиков и инвесторов приковано к банкам, которые активно выдавали кредиты на рынке недвижимости. Следующими кандидатами на банкротство Уильям Мартин считает нью-йоркские банки OceanFirst и Valley National, которые так же, как NYCB, очень активно работали на рынке CRE. Всего же сейчас, по данным Fitch, почти 1900 американских банков с активами ок. 100 млрд долларов имеют просроченные кредиты CRE, которые превышают 300% капитала.
Инвесторы прогнозируют, что наиболее проблемным региональным банкам придется продавать кредиты с убытками или увеличивать средства, отложенные на погашение убытков. Однако, предупреждает профессор университета Флориды Ребел Коул, продажа кредитов может быть не самым оптимальным выходом, потому что сейчас многие здания оцениваются на 50-75% ниже, чем во время выдачи этих кредитов.
«Дело в том, что кредиты выдавались последние 5-7 лет,- объясняет Ран Элиасаф из инвестиционной компании Northwind Group, которая тоже работает на рынке недвижимости Нью-Йорка.- Сейчас по многим из них возникли серьезные проблемы».