Высокие температуры воздуха в Азии повышают тамошний спрос на СПГ и отзываются ростом цен на природный газ в Европе, однако это еще не все природные катаклизмы, которые способны повлиять на газовый рынок. Европейским ценам уже прогнозируется уровень до 500 долларов за одну тысячу кубов.
Экстремальные температуры по всей Азии повышают спрос на сжиженный природный газ (СПГ) в регионе, поскольку импортеры наращивают объемы покупок топлива в преддверии лета, а импорт в Южную Азию бьет рекорды. Это может привести к сокращению доступных поставок и дальнейшему росту азиатских спотовых цен, которые уже выросли на треть с апреля, пишет сингапурская International The News.
Волны жары в Южной и Юго-Восточной Азии уже не первую неделю увеличивают использование кондиционеров. Цены сейчас достигли почти шестимесячного максимума: 12 долларов за 1 млн британских тепловых единиц (MMBtu) и, как ожидается, останутся высокими.
«Спотовые цены сейчас зависят от спроса в Азии. Температура в Южной Азии растет из-за сильной жары, увеличивающей спрос на электроэнергию», — заявил сингапурскому изданию Сиамак Адиби, главный консультант консалтинговой компании FGE по энергетике.
В то время как спрос в Китае все еще может снизиться по сравнению с рекордными поставками ранее, спрос со стороны Индии и остальной Азии компенсировал любое снижение, добавил Адиби. В апреле и мае в некоторых частях Южной и Юго-Восточной Азии наблюдалась экстремальная жара и рекордные температуры, что привело к увеличению потребления электроэнергии. В зафиксированы смертельные случаи от теплового удара или с подозрением на него в восточных штатах Бихар и Одиша.
На этом фоне импорт СПГ в Южную Азию вырос почти на 20% по сравнению с предыдущим годом, до 3,8 млн метрических тонн в мае, по данным аналитической компании Kpler. Согласно её данным, в мае в Индии был зафиксирован самый высокий уровень импорта за всю историю — 2,4 млн тонн, в то время как объемы СПГ в Бангладеш достигли исторического месячного рекорда — 0,6 млн тонн.
Новые импортеры — Филиппины и Вьетнам, которые начали осуществлять поставки СПГ в прошлом году, также увеличили свои закупки. В апреле и мае Вьетнам получил три партии СПГ для выработки электроэнергии, в то время как покупатели на Филиппинах в этом году отправили девять партий по сравнению с 11 за весь прошлый год.
Рост спроса на охлаждение продолжится по мере того, как в Северо-Восточной Азии наступает лето. «Мы прогнозируем, что этим летом общий спрос на пополнение запасов в Японии, Южной Корее и Тайване составит 2,4 млн тонн, что на 2,3 млн тонн больше по сравнению с аналогичным периодом прошлого года и на 0,1 млн тонн выше среднего показателя за пять лет», — цитирует сингапурское издание аналитика Energy Aspects Мин На.
Данные правительства Японии показали, что запасы СПГ у коммунальных предприятий составили 2,06 млн тонн по состоянию на 26 мая, что ниже среднего пятилетнего показателя за этот период, поскольку в Токио тоже стоит жаркая погода.
Южнокорейская энергогенерирующая компания Korea Midland Power, государственная энергетическая компания Таиланда PTT, филиппинский производитель электроэнергии Первого поколения и государственная компания Бангладеш Rupantarita Prakritik Gas Ltd также объявили тендеры на поставку СПГ в июле.
Между тем, у газовых цен существует другой, достаточно непредсказуемый и потенциально опасный фактор, способный повлиять на их динамику. Национальное управление океанических и атмосферных исследований (NOAA) сообщило в своем майском прогнозе, что оно прогнозирует от восьми до 13 ураганов и от 17 до 25 именованных штормов (когда скорость ветра достигает 39 миль в час или выше, им присваиваются названия). В среднем за сезон насчитывается 14 названных штормов, семь ураганов и три крупных урагана.
Синоптики NOAA отметили рекордно жаркую температуру на обширных участках Атлантического океана и ожидания формирования погодных условий Ла-Нинья этим летом. По их словам, в этом году вероятность сезона ураганов выше среднего и составляет 85%. Хотя мощные штормы могут разразиться в любое время, сезон ураганов официально начался в субботу, 1 июня (и достигнет кульминации к 30 ноября).
«Прогноз названных штормов, ураганов и крупных ураганов является самым высоким, который NOAA когда-либо публиковало для майского прогноза, — заявил администратор NOAA Рик Спинрад во время пресс-конференции. — Этот сезон обещает быть экстраординарным».
Ожидания сверхнормативной активности обусловлены стечением факторов. К ним относятся рекордно теплые температуры океана в Атлантике, явление Ла-Нинья в Тихом океане, снижение атлантических пассатов и меньший сдвиг ветра. По данным NOAA, все эти факторы, как правило, благоприятствуют формированию тропических штормов.
Как напоминает портал Natural Gas Intelligence, в прошлые годы, когда ураганы бушевали достаточно часто, добыча в Мексиканском заливе останавливалась и поставки нефти и газа оказывались, по крайней мере временно, под угрозой. В ответ на это цены на сырье росли.
Аналитики EIA Кевин Хак и Коррина Рикер заявили в отчете, что потребление также подвергается более высокому риску в сезон ураганов. Однако штормы могут приостановить экспорт СПГ. Соединенные Штаты располагают почти 13 экспортными мощностями по производству сжиженного природного газа в сутки, расположенными на побережье Мексиканского залива, что делает их уязвимыми к сбоям, связанным с погодой, таким как ураганы.
«Хотя предприятия по производству сжиженного природного газа, как правило, имеют многоуровневую защиту от прямого воздействия, ураганы могут повредить электрическую и морскую инфраструктуру и затруднить движение судов. Например, последствия урагана ”Лаура", который обрушился на берег в августе 2020 года, временно остановили экспорт СПГ с заводов Sabine Pass и Cameron LNG в Луизиане», — добавили они.
Более того, как отмечают синоптики AccuWeather, ураганы часто отключают электроэнергию, сокращая спрос в наиболее пострадавших районах. Они также могут вызвать пронизывающие ветры и дожди за сотни миль от выхода на берег, снижая потребность жилых и коммерческих объектов в охлаждении летом.
Газ — очень волатильный сырьевой актив, то есть может резко и быстро менять направление цены, отмечает эксперт по фондовому рынку «БКС Мир инвестиций» Михаил Зельцер. Теплой зимой он закономерно падал на многолетнее «дно», а сейчас преобладает восходящий тренд, и котировки на хабах растут. На европейских площадках за тысячу кубов газа вновь предлагают больше 400 долл., и это максимумы с начала года.
Причина ценового ралли — экстремально жаркая погода, подтверждает эксперт. Казалось бы, это должно снижать цены на фоне сокращения потребления на обогрев. Но здесь идет перерасход топлива на кондиционирование — аномальные температуры держатся в Европе и Азии: покупатели конкурируют за объемы газа, что и приводит к сильному росту цен.
«Более того, есть и другие факторы курса газа — жесткая геополитика накладывает отпечаток, и инициативы ЕС отказаться от российского газа, а угрозы США блокировать все новые энергетические проекты России, в целом увеличивают риск недопоставки сырья на глобальные рынки энергоносителей сырья. Вот цены на хабах и растут.
По нашим оценкам, тенденция на удорожание сырья способна продолжиться. После закрепления цен на европейском хабе TTF выше 400 долл. следующий ориентир видится на круглые 500 долл.», — заключает Михаил Зельцер.
Цены на газ в Европе устойчиво растут с марта 2024 года, на сегодняшний момент они впервые с конца прошлого года превышают 400 долл./1000 куб. м., отмечает управляющий эксперт Центра аналитики и экспертизы ПСБ Екатерина Крылова. Это, объясняет она, обусловлено, с одной стороны, конфликтом на Ближнем Востоке, но данный фактор сейчас почти не оказывает влияния, а в основном — высокой конкуренцией с Азией, где аномальная жара способствует росту спроса на СПГ. Но есть еще разовый фактор - незапланированные перебои с поставками газа из Норвегии в Англию.
«На этом фоне спотовая цена на газ на азиатских рынках уже перевалила за 430 долл./1000 куб. м. А в Европе цены растут сообразно азиатским, несмотря на то что зимний период регион прошел с рекордно высокими запасами. Но стоит учитывать, что зависимость Европы от глобальных энергетических потоков возросла после потери большей части поставок из России, поэтому конкуренция с Азией и другими регионами за газ неизбежна. Все это может способствовать продолжению восходящей динамики цен на газ как в Азии, так и в Европе как минимум на период аномальной жары - пока ориентируемся на 450-500 долл./1000 куб. м.», — указывает Екатерина Крылова.
Все эти обстоятельства вкупе со снижающимися объёмами в хранилищах могут подтолкнуть рост котировок на 30-40% в среднесрочной (до конца года) перспективе, ожидает Николай Переславский, руководитель отдела экономических исследований CM Service. «Есть еще одна устойчивая тенденция за последние годы — весной цены на газ достаточно стабильны их рост начинается с началом отопительного сезона в октябре, ноябре. Время покажет сохраниться ли тенденция и в этом году», — добавляет он.