Администрация Байдена предложила ввести санкционные ограничения в отношении палладия и титана из РФ. Пострадает от этого, как это уже заведено, Европа.
США попросили союзников по «Большой семерке» рассмотреть возможность введения санкций в отношении российского палладия и титана, сообщил источник, знакомый с ситуацией, агентству Bloomberg. Администрация Байдена обдумывает новые способы ослабить «экономику Путина». Санкции еще не введены, но рынки уже напряглись: фьючерсы на палладий выросли выше 1250 долларов за унцию, что стало самым высоким показателем с декабря 2023 года.
По словам источника издания, пожелавшего остаться неизвестным, представители администрации Байдена упомянули об этом во время встречи заместителей министров финансов стран «Большой семерки» в Вашингтоне. Представители финансовых ведомств со всего мира собрались на прошлой неделе в столице США на ежегодные встречи Международного валютного фонда и Всемирного банка.
От российского газа Штаты Европу уже «избавили», добившись проблем в ряде стран, покупки регионом американского СПГ втридорога и по большому счету деиндустриализации. Теперь дело дошло и до других важных металлов. Европа зависит от импортных металлов и в прошлом не проявляла особого желания вводить против них санкции. Для введения таких санкций европейским странам «Большой семерки»: Германии, Франции и Италии — также потребуется поддержка остальных 24 членов Европейского союза.
Палладий — это мягкий металл серебристо-белого цвета, который в основном используется в производстве каталитических нейтрализаторов для бензиновых автомобилей, в электронике, стоматологии, медицине, для очистки водорода, в химической промышленности, для очистки грунтовых вод и в ювелирном деле. Крупнейшими производителями палладия являются Россия и Южная Африка (70-80% мирового производства), за которыми следуют США, Канада и Зимбабве. Фьючерсы на палладий доступны для торговли на Лондонской бирже платины и палладия и на Нью-Йоркской товарной бирже.
Западные страны уже давно пытаются найти подход к введению санкций на металлы в отношении России. В декабре цена на палладий выросла на 12% на фоне спекуляций о том, что этот металл может стать следующим на очереди для ограничений после того, как Великобритания ввела санкции на покупку некоторых российских металлов.
Между тем, были и другие «обнадеживающие» рынки новости. Так, компания Sibanye Stillwater Ltd. объявила о сокращении производства палладия в США из-за низких цен, что отражает проблемы мировой экономики.
Цены на палладий сейчас ниже на две трети по сравнению с пиком марта 2022 года. Но последняя неделя ситуация подправила: непосредственно после появления упомянутого в начале сообщения цены на палладий выросли на 9,5%.
Риски, связанные с санкциями, «возобновили покупательскую активность», — сказал Bloomberg Дэниел Гали, старший товарный стратег TD Securities. По его словам, трейдеры, следящие за тенденциями в торговле товарами, увеличивают свои бычьи позиции по палладию: «Страх — это торговля». Акции четырех крупнейших производителей палладия в Южной Африке — втором по величине источнике этого металла в мире — выросли более чем на 10% Возможность исключения российского палладия с рынка может привести к дефициту, поскольку «ЮАР и другие крупные производители не смогут восполнить его нехватку», — сказал Дэн Смит, руководитель отдела исследований Amalgamated Metal Trading.
Что же касается России то она без рынка сбыта не останется при любом раскладе. Тема, например, поднималась на саммите БРИКС в Казани. Россия ведет переговоры с другими членами БРИКС о создании международной биржи драгоценных металлов для обеспечения справедливых цен и роста торговли, заявил министр финансов России Антон Силуанов. «Механизм будет включать создание ценовых индикаторов для металлов, стандартов для производства и торговли слитками, а также инструментов для аккредитации участников рынка, клиринга и аудита в рамках БРИКС», — сказал он.
Биржа драгоценных металлов БРИКС составит конкуренцию западным торговым платформам, таким как Лондонская биржа металлов, и защитит торговлю от санкций, введенных Западом в отношении членов БРИКС — России и Ирана. При этом одна из крупнейших российских компаний «Норникель» является крупнейшим в мире поставщиком палладия, на долю которого приходится 40% мирового производства. В основном он продает металл в Китай, а также экспортирует в США.
Спрос вполне существует: буквально вчера «Норникель» опубликовал статистику по итогам третьего квартала текущего года. Согласно заявлению компании, в отчетный период она произвела 676 тысяч унций палладия, что на 2% выше уровня годичной давности. Рост выпуска палладия за девять месяцев текущего года в «Норникеле» объяснили мерами по повышению производственной эффективности и увеличению добычи руды.
Уникальные физические и химические свойства палладия делают егометаллом будущего и одним из ключевых элементов водородной экономики, говорит руководитель отдела экономических исследований CM Service Николай Переславский. В отличие от других металлов платиновой группы, палладий обладает уникальным свойством проницаемости только для одного элемента — водорода.
Благодаря этому свойству палладиевые мембраны можно использовать для получения сверхчистого водорода. Еще одно перспективное направление — хранение и транспортировка водорода. Палладий также можно использовать при создании рекомбинаторов водорода, которые захватывают водород из воздуха и соединяют его с кислородом, превращая пожароопасный водород в безопасный водяной пар. В перспективе палладий может найти применение в электролизерах и топливных ячейках.
На долю России приходится около 1/6 мировых запасов палладия, напоминает эксперт. Производство палладия в мире находится на уровне 200 тонн в год. Россия является лидером по добыче этого металла, добыв в 2022 году 88 тонн. На втором месте — ЮАР с показателем 80 тонн. На третьем месте — Канада (15 тонн). В России цены на палладий ежедневно публикует Банк России. Он же рассчитывает их на основе данных Лондонской ассоциации рынка драгметаллов (LBMA).
«В 2024 году котировки палладия упали. Основная причина — замещение палладия платиной в автомобильной отрасли. Лишь в сентябре котировки начали восстанавливаться из-за снижения ставки ФРС США. Прогноз средней цены палладия на четвертый квартал 2024 года — 970 долл. за унцию», — указывает Николай Переславский.
На 1 октября унция палладия стоила примерно 95 869 рублей, а уже к 24 октября его стоимость достигла 111 529 рублей, отмечает, в свою очередь, руководитель аналитического департамента AMarkets Артем Деев. Рост составил почти 20% за три недели. На 25 октября цена увеличилась еще до 116 475 рублей за унцию на российском рынке. Также рост палладия отмечен и в международных котировках, где он за октябрь подорожал на 13,18%.
«Эта динамика связана с восстановлением спроса в автомобильной и химической промышленности, а также ограничениями на добычу, что поддерживает высокие цены на металл. Рост цен на палладий может продолжиться в районе 5-10% в ближайшие две недели на фоне геополитики», — говорит эксперт.
Санкционные ограничения в отношении палладия, подтверждает и Дмитрий Пучкарев, эксперт по фондовому рынку «БКС Мир инвестиций», могут привести к серьезным сбоям в сбытовых цепочках и спровоцировать локальные рыночные дисбалансы — это толкает цену вверх. При этом в среднесрочной перспективе, предполагает он, в случае введения санкций рынок постепенно адаптируется.
Как отмечает аналитик, «Норникель» — крупнейший производитель палладия в мире — заранее начал готовиться к возможным ограничениям. Компания в последние годы последовательно переориентировала поставки на Азию: по итогам первого полугодия 2024 года доля выручки в этом регионе достигла 52% против 27% на конец 2021 года, а совокупная доля Европы, Северной и Южной Америки сократилась с 68% до 31%.
«В случае введения санкций цены на палладий могут подняться выше 1300 долларов за тройскую унцию. При этом сейчас нет уверенности, что санкции действительно будут введены, ранее санкции G7 не касались секторов, на которых Россия занимает столь существенную долю рынка. Если страны G7 не будут ограничивать поставки из России, цена может стабилизироваться над 1100 долларами», — полагает Дмитрий Пучкарев.