Все ждут 18 декабря, когда состоится очередное заседание ФРС.
На рынке процентных опционов сейчас царит медвежья атмосфера. Медвежьи настроения означают, что торговцы облигациями готовятся к новому резкому росту доходности облигаций правительства США в ближайшие недели. В последнее время существенно выросло количество позиций по январским опционам на 10-летние трежерис, срок действия которых истекает 27 декабря. Последние пару дней также быстро растет количество позиций по февральским опционам, срок действия которых истекает 24 января, т.е. на неделе, когда в Вашингтоне состоится инаугурация Дональда Трампа.
Открытый интерес, количество активных ордеров у трейдеров, особенно активно растет сейчас в диапазоне 107,50-109,50, нацеленном на 10-летние гособлигации с приблизительной доходностью в 4,45%-4,75%, которые сейчас соответствуют 4,30%.
На этой неделе торговались еще более медвежьи позиции, нацеленные на доходность 4,9% с премией в размере 2,5 млн долларов. Такой же высокой доходность наиболее распространенных и популярных 10-летних трежерис была более года назад.
Кроме первого рабочего дня Трампа в Овальном кабинете Белого дома 21 января 2025 года, ключевыми для ставок на процентные опционы будет еще несколько важных событий. Во-первых, на следующей неделе должен выйти отчет по рынку труда за ноябрь. Ожидается, что он будет содержать большой скачок в количестве новых рабочих мест по сравнению с октябрем.
Во-вторых, все, конечно, ждут 18 декабря, когда состоится очередное заседание Федерального комитета по операциям на открытом рынке (FOMC). На нем будет принято последнее в этом году решение по ключевой ставке. Вероятность еще одного понижения на четверть процента и того, что Федрезерв не станет ее трогать в последнем месяце в году приблизительно одинаковая.