Рынки активно «торгуют Трампом»

Акции американских компаний и доллар США идут вверх, а золото вниз.

Читать на monocle.ru

Американские фондовые фьючерсы и доллар рванули вверх в Азии утром после президентских выборов в США, прошедших накануне. Инвесторы ставили на победу кандидата от республиканцев, но все-таки осторожно, так как шансы соперников оценивались как примерно равные.

Обозначившееся на первом этапе лидерство Дональда Трампа технически было обеспечено тем, что тяготеющие к республиканцам штаты на юге дисциплинированно проголосовали раньше. А затем, по мере поступления данных казавшийся таким большим рано утром (по Москве) разрыв между соперниками быстро сокращался. Так, к 9.00 по московскому времени у Трампа было 247 из 270 необходимых для окончательной победы голосов выборщиков, а у Камалы Харрис – 214. Но парой часов раньше он опережал ее на 79 выборщиков.

По мнению аналитиков, планы Трампа по ограничению миграции, снижению налогов и повышению тарифов окажут более сильное давление на доходность американских гособлигаций, доллар и инфляцию, чем левоцентристские планы Харрис.

Конечно, не могут не влиять выборы на действия и Федрезерва. Сомнений в том, что 7 ноября он снизит ключевую ставку еще на четверть процента нет, но вот в отношении дальнейших действий американского центробанка ожидания меняются.

«По мере поступления первых новостей с выборов, кстати, вполне ожидаемых, ставки по трежерис немного растут, доллар укрепляется, биткоин устанавливает новые рекорды, что является классикой трамповской политики», — приводит Reuters комментарий главного экономиста Annex Wealth Management Брайана Якобсена. Отметим лишь, что этой классике присущи черты «неоклассики», так как сторонником криптовалют Трамп стал относительно недавно.

Доходность по самым популярным 10-летним трежерис рванула к четырехмесячным максимумам: с 4,279% до 4,471% и превысила максимум прошлой недели (4,388%). Доходность по двухлетним гособлигациям поднялась с 4,189% до 4,291%. Это американцев, конечно, не обрадует и свидетельствует, по-видимому, об ожиданиях роста госдолга. Не потому, что новый президент будет наращивать госрасходы, но он намерен снижать налоги.

S&P 500 и Nasdaq прибавили по 1,3% в ожидании обещанных Трампом снижения налогов и ослабления надзора регуляторов над работой компаний.

В Европе ожидания победы Трампа из-за его обещаний повысить тарифы куда более сдержанные. EUROSTOXX 50 снизился на 0,7%, DAX - на 0.5%, а FTSE – не изменился. Азиатско-тихоокеанский индекс MSCI снизился на 0,8%, японский Nikkei вырос на 2,3%, а иена ослабла.

Что касается валютных рынков, то индекс доллара (DXY) вырос на 1,5% до 104,97. Это, между прочим, максимальный дневной прирост с начала 2023 года. Евро подешевел по отношению к доллару на 1,5% до 1,0772 доллара, хотя накануне был на месячном максимуме – 1,0937. По отношению к иене доллар США укрепился на те же 1,5% до 153,94 иен, хотя накануне выборов за него давали 151,34 иену.

Наиболее резко на выборы в Америке и их первые результаты отреагировал биткоин, взлетевший на 8,54% до рекордных 75060 долларов. Здесь тоже обошлось без неожиданностей: Трамп по время избирательной кампании стал позиционировать себя как сторонника криптовалют.

Укрепился доллар и по отношению к юаню: на 1% до 7,1726. Сразу поползли слухи, что китайский центробанк продает доллары, чтобы замедлить ослабление китайской валюты. С юанем тоже все очевидно, потому что именно против Китая, главным образом, и направлена тарифная политика Дональда Трампа. Инвесторы сейчас ждут заседания главного китайского банка, которое пройдет в конце текущей недели.

Цена на золото снизилась на 0,3% до 2734 долларов за унцию. Напомним, совсем недавно оно установило новый рекорд – 2790,15 долларов за унцию. Это хороший сигнал, означающий, что рынки не ждут политической нестабильности.

В то же время, резкое укрепление доллара давит на цены на нефть и другое сырье, потому что при оплате не долларами США делает их дороже. Цена барреля нефти марки Brent снизилась на 76 центов до 74,76 долларов за баррель, а марки WTI – на 66 центов до 71,33 доллара.