Акции демонстрируют рост на крупнейших фондовых площадках в конце года, золото и серебро бьют рекорды
На фоне оптимизма в отношении экономического роста и ожиданий увеличения корпоративных доходов акции по всему миру продолжили рост в конце года. Цены на золото и серебро достигли рекордных значений.
Индекс MSCI All Country World Index вырос на азиатских торгах, увеличившись седьмой день торгов, а региональный индикатор поднялся на 0,2%. Австралия, Гонконг и несколько других региональных рынков закрыты на праздники. Индекс Bloomberg доллара держится на самом низком уровне с октября.
Казначейские облигации США подешевели в азиатские часы, а доходность эталонных 10-летних облигаций выросла на два базисных пункта до 4,15 %. Торги наличными закрылись в 15:00 в Токио из-за выходного в Великобритании, но возобновятся в Нью-Йорке.
Золото и серебро подскочили в цене, поскольку эскалация геополитической напряжённости и ослабление доллара способствовали историческому росту цен на драгоценные металлы. Спотовая цена на серебро росла пятый день подряд, поднявшись на 4,6 % и впервые превысив отметку в 75 долларов за унцию. Золото, которое в этом году показало лучший годовой рост с 1979 года, подорожало на 1,2 % и превысило отметку в 4500 долларов за унцию.
Быки на фондовом рынке возлагают надежды на так называемое «ралли Санта-Клауса», которое должно подтолкнуть акции к новым рекордам, несмотря на сомнения в отношении искусственного интеллекта и снижения процентной ставки Федеральной резервной системы. Традиционно считается, что ралли происходит в последние пять торговых сессий года и первые две сессии нового года.
«Фондовые рынки вступают в четвёртый год бычьего рынка, и наш базовый прогноз по рынку остаётся конструктивным, — написал на этой неделе в заметке Скотт Хронерт, глава отдела стратегии по акциям в США в Citigroup Inc. — Текущая фундаментальная ситуация явно благоприятствует росту акций компаний с большой капитализацией».
В среду индекс S&P 500 вырос в пятый раз за день в ходе сокращённой сессии перед рождественскими праздниками. Индекс VIX ожидаемой волатильности S&P 500 упал до самого низкого уровня в этом году.
К концу года склонность к риску возросла, даже несмотря на то, что более высокие, чем ожидалось, данные по экономическому росту в США снизили вероятность краткосрочного снижения ставок.
После того как ранее высказывались опасения по поводу высокой стоимости акций технологических компаний на фоне бума в сфере искусственного интеллекта, трейдеры вновь обрели уверенность в том, что в 2026 году компании продемонстрируют значительный рост прибыли.
«В начале этого месяца были опасения, связанные с искусственным интеллектом, но, похоже, рынок их проигнорировал», — сказал Тецуо Сэсимо, портфельный управляющий Saison Asset Management в Токио.
Что касается сырьевых товаров, то нефть продемонстрировала самый большой недельный рост с октября, поскольку трейдеры следили за частичной блокадой США поставок нефти из Венесуэлы и военным ударом Вашингтона по террористической группировке в Нигерии.
Фьючерсы на нефть марки Brent подорожали на 6 центов, или на 0,1%, до 62,30 доллара за баррель. Американская нефть марки West Texas Intermediate (WTI) также подорожала на 6 центов до 58,41 доллара.
Венесуэла и Нигерия являются крупными производителями нефти. Хотя нигерийские нефтяные месторождения в основном расположены на юге страны, авиаудары усугубили геополитические риски.
Белый дом приказал своим вооруженным силам сосредоточиться на «карантине» венесуэльской нефти как минимум на следующие два месяца, что свидетельствует о том, что в настоящее время Вашингтон больше заинтересован в использовании экономических, а не военных средств для оказания давления на Каракас.
«Из-за закрытия предприятий на рождественские праздники активность на рынке в конце года оставалась относительно низкой», — сказал Тонг Чуан, аналитик Galaxy Futures. «Сбои в поставках стали основным фактором, влияющим на цены на нефть».
Однако цены на нефть, судя по всему, продемонстрируют самое резкое годовое падение с 2020 года, поскольку инвесторы оценивают темпы экономического роста США и риски перебоев в поставках, в том числе в Венесуэле.
Ожидается, что цены на нефть марок Brent и WTI в этом году упадут примерно на 16% и 18% соответственно, что станет самым резким падением с тех пор, как пандемия COVID-19 негативно повлияла на спрос на нефть, поскольку в следующем году ожидается, что предложение превысит спрос.
Медь достигла рекордного уровня в Шанхае и выросла в цене в Нью-Йорке, что добавило существенного годового прироста к уже имеющемуся, поскольку инвесторы делают ставку на сокращение мировых поставок в 2026 году, а также учитывают влияние ослабления доллара США.
Иена упала на 0,2% и торговалась по курсу около 156,17 за доллар после того, как отчёт показал, что инфляция в Токио снизилась больше, чем ожидалось, из-за ослабления давления со стороны цен на продукты питания и энергоносители. Это привело к ослаблению валюты на фоне ожиданий, что Банк Японии может отложить следующее повышение процентной ставки.
Тем временем Китай установил дневной базовый курс юаня на уровне, который с рекордным отрывом ниже рыночных оценок, что стало очередным признаком намерения властей замедлить рост курса национальной валюты.
Этот шаг был предпринят после того, как офшорный юань в четверг впервые с сентября 2024 года превысил психологический уровень в 7 долларов за доллар. Народный банк Китая направил юань по пути укрепления, чтобы успокоить торговых партнеров Пекина, но стремился поддерживать постепенный рост, чтобы избежать резкого притока горячих денег.