Торги на Лондонской бирже Intercontinental Exchange (ICE) в последние мартовские дни проходят в коридоре $$110-115 за баррель. Это рост в более чем в 50% к довоенному времени. Так в 17,00 по МСК Brent доходил до $115,6. К 18.00 скорректировался до $112,4/б. Но в этом случае речь идёт о котировках майских фьючерсов. Если взять операции на бирже с опционами на поставку в июне, то некоторые трейдеры рискнули поставить и вовсе на запредельный уровень цены.
Напомним, что фьючерсы на нефть марки Brent торгуются на Intercontinental Exchange (ICE), которая основана в Лондоне в 2000 году для электронной торговли на энергетических рынках.
Фьючерсный контракт — это договор об обмене «бумажного» товара на физический с расчётом денежными средствами. Минимальный нефтяной контракт — 1000 баррелей. Торговля ведётся в долларах США любыми объёмами, кратными этому минимуму..
Соответственно, опционы, это контракты, дающие право купить (Call Option) базовый актив (в нашем случае биржевой фьючерс на сырую нефть, кратный 1000 баррелей) по установленной цене (Strike price) или продать (Put Option) до определённой даты. Опционы к тому же делятся на расчётные (получение разницы в цене) или поставочные (передача актива). При этом европейский опцион исполняется строго в день истечения срока контракта. Необходимо также подчеркнуть, что покупатель опциона платит премию продавцу за право, а не обязанность совершить сделку.
В результате картина торгов нефтью, а также газом на ICE выглядит довольно сложно. Майские фьючерсы торгуются по одной цене. Так, 30 марта стоимость майских контрактов доходила до $115,6 за баррель Brent, а Urals — $106,95.
С опционами на июньские фьючерсы всё намного сложнее. Утром 30 марта торги опционами на бирже ICE выглядели следующим образом.
Крупнейшие позиции занимают инвесторы, имеющие опционы на покупку нефти по цене $100, с открытым интересом в 61 594 лота. Это говорит о том, что большинство трейдеров надеются на относительно скорое прекращение войны в Персидском заливе и, соответственно, на открытие в полной мере Ормузского пролива. К тому же, все страны-импортёры нефти и газа предпринимают экстраординарные меры по сдерживанию роста энергетических цен, например, выбрасывая на рынок стратегические запасы. В результате получается, что большинство трейдеров относят себя к неисправимым опптимистам.
Но на биржевых торгах замечены и реалисты, которые заключают колл-опционы по цене исполнения уже в конце апреля в $150 за баррель. Пока таких сделок насчитывается 28 941 лот (оценка от 27 марта, данные на 30 марта опубликуют на ICE, скорее всего, 1 апреля). Месячный рост оценивается более чем в 9 раз. Общая стоимость таких опционов уже насчитывает $3 млрд.
Но есть и сторонники $160. С начала марта количество таких лотов выросло с нуля — до 14 676. Что эквивалентно $1,5 млрд.
А еще $1 млрд набежало по опционам по цене от $200-240/б. И наконец, есть интерес, хотя пока единичный, по июньским колл-опционам с ценой исполнения в $300 за баррель!
Конечно, по последней цене в реальности продать нефть не удастся. Мировая экономика не потянет даже $200 за бочку. Однако это важный показатель. Трейдеры тем самым предупреждают, что войну в Персидском заливе пора прекращать. В противном случае получим глобальную рецессию, которая по последствиям может перекрыть не только Финансовый кризис 2008 года, но даже Великую Депрессию 1930-х годов.