Минувшая неделя прошла при преимуществе продавцов.
Индекс Мосбиржи на полдень прошлой пятницы достиг 3857,18 пункта, что соответствует недельному снижению на 4,05%.
Индекс РТС просел еще больше — на 6,82%, до 1606,06 пункта.
Отметим, что в антилидерах оказался ряд наших компаний, обращающихся преимущественно на иностранных биржах.
Депозитарные расписки Ozon потеряли за неделю сразу 11,35% стоимости, опустившись до 3077 рублей за бумагу.
Подешевел на 7,66% рекрутинговый сервис HeadHunter, одна его расписка стала стоить 4198 рублей. Чуть меньше просела Mail.ru, за неделю она рассталась с 7,65% капитализации, откатившись до 1279 рублей за бумагу.
Среди «зеленых» по итогу недели стоит отметить «Русал», который несколько проседал на слухах, что компанию будут делать непубличной. Однако после того, как вышло опровержение, бумага вернулась к росту. За неделю «Русал» прибавил 1,48%, поднявшись до 72,88 рубля за акцию.
В плюсе оказались и девелоперы. Так, ЛСР за неделю стал дороже на 2,84%, достигнув отметки 746,2 рубля за бумагу.
А акция ПИК стала стоить 1115,5 рубля, что соответствует 1,30% недельного роста.
Нефть, которая по итогу недели не выросла, с большой вероятностью пойдет вниз. Если на полдень минувшей пятницы баррель эталонной смеси Brent стоил 78,75 доллара, то уже пару часов спустя за бочку давали всего 77,65 доллара.
Столь серьезное давление на энергоноситель оказала новость об африканском штамме коронавируса, вызвавшая у инвесторов очередную волну пессимизма. Участники рынка полагают, что новый штамм не лучшим образом скажется на восстановлении мировой экономики.
Российский рубль на столь негативном внешнем фоне удержать свои позиции ожидаемо не смог. За неделю он уступил 2,80% к доллару и 2,46% к евро. К полудню минувшей пятницы за доллар и евро давали 75,64 и 85,04 рубля соответственно.
Короткая из-за Дня благодарения американская торговая неделя выдалась неоднозначной. Индексы закрыли неделю разнонаправленно. S&P 500 незначительно подрос, на 0,02%, и закрыл торги на отметке 4701,46 пункта. Dow Jones, в свою очередь, снизился на 0,26%, упав до 35 804,38 пункта. Снижался и Nasdaq: высокотехнологический индекс просел на 0,79% за неделю и закрыл торги на уровне 15 845,23 пункта.
Смешанная динамика связана с неоднозначной макростатистикой, ожиданиями действий регулятора по сворачиванию стимулов и, конечно же, с новым штаммом.
Что касается статистики: рост ВВП США в третьем квартале был пересмотрен вверх, с 2,0 до 2,1%, однако это все равно оказалось хуже консенсус-прогноза в 2,2%. Личное потребление американцев за этот период выросло лишь на 1,7% относительно второго квартала. Ожидания, что рост в четвертом квартале окажется куда более бодрым, наталкиваются на все еще не решенные логистические проблемы.
Впрочем, были и позитивные сигналы.
Число первичных обращений за пособием по безработице в США снизилось на позапрошлой неделе до 199 тыс. человек. Это минимум с 1969 года. Консенсус-прогноз предполагал 260 тыс.
Заказы на товары длительного пользования снизились в октябре на 0,5% против ожидаемого роста на 0,2%, а заказы на промышленное оборудование, за исключением оборонной сферы, выросли в октябре на 0,6%, хотя прогнозировался прирост на 0,5%.
Среди американских компаний стоит отметить Zoom. Сервис видеоконференций отметился недельным падением котировок на 18,62%, до 208,15 доллара за акцию. При этом отчет по цифрам был даже несколько лучше ожиданий. Однако инвесторов напрягло существенное замедление роста выручки в последние несколько кварталов. Рост год к году в 35%, до 1,05 млрд долларов, при прогнозе 1,02 млрд как-то не смотрится. К тому же количество корпоративных клиентов со штатом больше десяти сотрудников выросло всего на 18% год к году.
На коне в условиях надвигающихся новых штаммов ожидаемо оказалась фарма. Moderna подорожала за неделю на 8,56%, до 273 долларов. Котировки пошли вверх, после того как стало известно об одобрении FDA бустерной дозы вакцин от COVID-19.
Азия, как и Америка, закрыла неделю без единой динамики. Китайский Shanghai Composite закрыл неделю несущественным ростом (+0,04%), взяв уровень 3564,09 пункта. Японский Nikkei 225 потерял сразу 3,04%, закрыв торги у отметки 28 751,62 пункта. Японскому индексу не слишком помогла даже позитивная макростатистика. Так, индекс менеджеров закупок (PMI) в ноябре поднялся до 52,5 пункта против 50,7 пункта месяцем ранее. Это максимальный рост с 2018 года. PMI в сфере услуг Японии в текущем месяце поднялся до 52,1 пункта с 50,7 пункта в октябре, в секторе обрабатывающей промышленности — до 54,2 пункта с 53,2 пункта. Совокупно эти индексы показывают заметное восстановление экономики.
Рынок кофе на хаях
Рынок кофе переживает ралли. Впервые с осени 2011 года стоимость тонны кофе на мировом рынке превысила 5000 долларов, хотя в прошлом году на ICE тонна арабики стоила всего 2300. Цены на кофе сорта арабика превысили уровень 240 центов за фунт, а краткосрочно уходили и выше этой отметки. При этом, как отмечает аналитик по товарным рынкам «Открытия Инвестиций» Ольга Лукичева, фундаментальная ситуация на мировом рынке кофе продолжит ухудшаться. «Биржевые запасы на сертифицированных складах ICE с начала ноября упали еще на 10,5 процента, потеряв от июльских максимумов более 20 процентов. При этом бразильские производители не спешат пополнять запасы, ожидая еще большего роста цен», — подчеркнула она.
Причина не только в жадности бразильских производителей, но и в логистике. Сложности продолжаются, замедляя экспортные поставки из основных производящих регионов. По оценкам дилеров, экспортные поставки кофе из Бразилии в связи с дефицитом контейнеров недосчитались около 3,7 млн мешков. Дополнительные проблемы создавала недавняя забастовка водителей грузовиков. А спрос при этом остается высоким: переработчики спешат покупать кофе. По сообщению Rabobank, опасения по поводу логистических проблем спровоцировали панические покупки на рынке.
Продажи кофе следующего (2022/23 года) урожая таких перекосов пока не претерпели — из-за неопределенности в отношении как цен, так и темпов производства. Однако, возможно, это ненадолго. Развивающееся явление La Nina, обычно вызывающее излишние осадки и наводнения в Южном полушарии, может оказать негативное влияние на урожай кофе сезона 2022/23, что еще больше поднимет цены.