Заявление главы ФРС об учетной ставке спровоцировало самый сильный за четыре месяца обвал на фондовых рынках.
Председатель Совета управляющих Федеральной резервной системы (ФРС) Джером Пауэлл не считает снижение учетной ставки в марте, пожалуй, самое ожидаемое в последнее время событие в финансовом мире, «базовым вариантом» действий центробанка США. ФРС, по его словам, планирует начать смягчение монетарной политики в этом году, но едва ли это произойдет в начале весны.
Американская экономика доказала свою силу и устойчивость и вопреки прогнозам многих экономистов не впала в рецессию в результате полуторагодичной борьбы ФРС с инфляцией, в ходе которого учетная ставка была подняла до 5,5%. Устойчивость экономики и рынка труда вместе с заметным снижением инфляции в последние месяцы дали основания рынку надеяться на то, что Федрезерв начнет снижать учетную ставку, поднятую до почти четвертьвекового максимума, уже в марте и что за год она понизится на 75 базисных пунктов. Однако глава американского центробанка не уверен, что снижение инфляции носит устойчивый характер и что она не вернется после того, как ФРС начнет снижать ставку. Пауэлл доволен результатами, показанными первой экономикой планеты, но считает, что ФРС нуждается в более убедительных доказательствах, что инфляция продолжит снижаться. Он не считает, что ФРС следует торопиться провозглашать окончательную победу над инфляцией, потому что перспективы экономики по-прежнему выглядят довольно неопределенно.
«Не думаю, что мы достигнем необходимого уровня доверия к мартовскому заседанию (во второй половине марта), — цитирует Джерома Пауэлла, выступившего 31 января после очередного заседания Федерального комитета по операциям на открытом рынке (FOMC), Financial Times. — Не думаю, что это (снижение ставки в марте) — базовый характер».
После таких слов главы ФРС трейдеры на фьючерсном рынке снизили вероятность снижения ставки в марте с 60%, которые были до заявления Пауэлла, почти вдвое, до 37%, в результате чего последний январский день стал худшим днем для акций за последние четыре месяца.
«Мы готовы, если потребуется, сохранить текущий целевой диапазон ставки на более длительный период времени», — добавил Джером Пауэлл.
Индекс S&P 500 закончил торговую сессию в среду со снижением на 1,6%, что является самым худшим днем с октября. Еще больше — 2,2% потерял вчера Nasdaq Composite, но для этого индекса последний январский день оказался худшим днем за 3 месяца.
«Пауэлл четко дал понять, что ФРС снизит (ставку) в марте только в том случае, если на рынке труда произойдет что-то очень серьезное, — прокомментировал новости об обвале рынка акций Кришна Гуха из Evercore ISI. — Уверенный рост (экономики) и устойчивый рынок труда дают ФРС редкую возможность не торопиться и быть полностью уверенной, что с инфляцией покончено».
Вчерашнее решение сохранить ставку на прежнем уровне руководство ФРС приняло после того, как появились данные, свидетельствующие о том, что рост зарплат начал замедляться. В прошлом году средняя зарплата выросла, по данным Федерального бюро статистики труда США, на 4,2%, что на 0,2% меньше, чем за год с сентября 2022 по сентябрь 2023 годов. Последние данные по росту зарплат выше индекса потребительских цен (CPI), который составил 3,4%.
Последние данные, по словам Джерома Пауэлла, говорят о том, что низкая безработица представляет не такую уж и сильную угрозу целевой инфляции ФРС, которая, напомним, равняется 2%.