Известный американский экономист Нассим Талеб, автор ряда бестселлеров, включая «Черный лебедь», предсказавший мировой финансовый кризис 2008 года, сравнил астрономический госдолг США, превысивший в этом году 34 трлн долларов, со «спиралью смерти».
Экономист предупреждает об очень больших неприятностях, которые будут ждать Америку, если Конгресс продолжить поддерживать огромные расходы правительства и долг будет расти.
Растущий долг США это «белый лебедь», заявил Нассим Талеб. Он опаснее для рынков, чем черный лебедь, который может произойти неожиданно. О проблеме госдолга и угрозе, которую он несет, говорят уже давно, но сейчас угрозы стали реальными и видны невооруженным глазом. Они начали резко усиливаться после того, как ФРС в борьбе с высокой инфляцией начала повышать учетную ставку и довела ее за полтора года до максимальной почти за четверть века.
Рост ставки привел к росту расходов на обслуживание долга. США платят более высокие проценты по гособлигациям, которые выпускает Минфин для финансирования работы правительства. Сейчас, по словам Талеба, американская экономика в немалой степени благодаря агрессивной монетарной политике центробанка более уязвима перед потрясениями, чем раньше.
«До тех пор, пока Конгресс будет продолжать увеличивать потолок госдолга и идти на сделки, потому что они боятся принять правильное решение, - цитирует Bloomberg выступление известного экономиста 29 января на конференции, проведенной фондом Universa Investments, - будет существовать угроза постепенного возникновения долговой спирали, которая похожа на спираль смерти».
История с госдолгом США, признался Нассим Талеб, заронила у него сомнения в правильности политической системы на Западе.
Инвесторы очень надеются, что ведомство Джерома Пауэлла начнет снижать ставку в этом году, но в любом случае она скорее всего останется высокой еще долго, потому что окончательно инфляция не побеждена и за ней необходимо очень внимательно следить. В результате, как считают в Goldman Sachs, стоимость обслуживания госдолга уже в следующем году, т.е. значительно раньше, чем ожидалось, установит новый рекорд.
Нассим Талеб далеко не единственная «кассандра» в США. В январе 2024 года, например, бывший министр финансов США Роберт Рубин заявил, что крупнейшая экономика планеты находится в «ужасном положении», имея в виду дефицит бюджета; а вице-президент BlackRock Филипп Хильдебранд предупредил, что любой дефолт будет угрожать лидерству американского доллара в глобальной финансовой системе.
Как предупреждают многие эксперты, долговая ноша, которая постоянно растет, со временем вступит в конфликт с борьбой ФРС с инфляцией.
Часть экспертов с Уолл-стрит предупреждает и о риске стагфляционного долгового кризиса. Это, пожалуй, самый плохой сценарий, при котором высокие госдолг и инфляция приведут к стагнации в экономике.
