Надеждам на сжиженный газ может помешать приостановка выдачи экспортных разрешений.
Уже почти год, как американские газовики снижают добычу «голубого» топлива из-за низких цен на газ. Газ сейчас явно уступает в негласном соревновании нефти. Цены на него в США в феврале 2024 года снизились до 56 с небольшим долларов за тысячу кубометров, что является 30-летним минимумом.
В то время, как цены на газ упали более чем на треть по сравнению с 2022 годом, цены на нефть марки WTI, основной в США, снизились за это же время на 17%. Разница объясняется тем, что участники соглашения ОПЕК+ добровольно снизили добычу для поддержки цен на «черное золото» и пока в основном выполняют обещание.
«Возникла ситуация идеального шторма,- объясняет Блейк Лондон из инвестиционного фонда Formentera Partners.- Это теплая зима и избыточное предложение, а сейчас еще и задержка с выдачей экспортных разрешений».
Проблемы газовых компаний хорошо видны на примере денверской компании Banpu Kalnin Ventures (BKV), которая за последние пять лет потратила 2,7 млрд долларов на покупку 4 тысяч газовых скважин и двух газовых электростанций. Кроме этого, в планах строительство с десятка подземных площадок для улавливания и хранения углерода и углеродных соединений, которые стоят еще четверть миллиарда. В 2022 году прибыль BKV взлетела до 410 млн долларов. Летом того года цена на газ в Америке превысила 317 долларов за тысячу кубов. Два года назад компания купалась в деньгах, но сейчас это благополучие в прошлом: прибыль снизилась за 9 месяцев до 79 млн долларов.
Обвал газовых цен в Америке уже вынудил BKV отложить IPO и ряд важных проектов. В прошлом году компания лишь чудом избежала дефолта по кредитам – помогла «родительская» компания, таиландский энергетический гигант Banpu Public Co., выделившая 150 млн долларов.
Еще в декабре глава BKV Кристофер Кальнин, заявил о мечте стать крупнейшим производителем газа в Америке. Теперь, конечно, об этих планах ему придется надолго, если не навсегда забыть.
Американские газовые компании в 2023 году сократили объем бурения новых скважин на 22%. Тем не менее, рост добычи продолжается: в этом году американские газовики будут добывать ежедневно в среднем 2,97 млрд м3 природного газа, что на 71 млн м3 больше, чем в прошлом году. Этой прибавки, кстати, хватит для отопления 12,5 млн домов в течение одного дня.
Весь рост обеспечивают нефтяные компании, для которых газ является побочным продуктом добычи нефти. На нефтяников приходится свыше трети всего добываемого в США газа. Причем, по мере износа скважин выход газа на поверхность в отличие от нефти увеличивается.
Парадокс роста добычи имеет простое объяснение: газ сейчас в основном нужен газовикам не для американских, а для иностранных потребителей, по большей части, европейских, которые получают его в сжиженном виде (СПГ). Здесь со спросом и с деньгами все в полном порядке. Этим и объясняется очень крупная программа строительства СПГ-инфрастуктуры в ближайшие годы. На иностранцев и возлагают надежды американские газовики. Благодаря экспорту американского СПГ, прогнозирует Кристофер Кальнин, цены в 2025 году вернутся на приемлемый уровень.
Например, для 4 проектов строительства СПГ-терминалов и заводов по сжижению газа, имеющих экспортные разрешения, потребуется 184 млн м3 природного газа. Правда, и здесь не все так просто. Так, третья волна строительства новой СПГ-инфраструктуры может быть сильно отложена или даже отменена из-за январского решения Белого о временной приостановке выдачи разрешений на экспорт газа. В результате решения Джо Байдена под угрозой оказалось почти 1 млрд м3 будущего потребления газа.
Еще одна газовая компания - Comstock Resources объявила на днях о сокращении количества работающих буровых установок и приостановке выплаты дивидендов до удовлетворительного подъема цен на газ. Его конкурент Antero Resources заявил о снижении бурения и уменьшении расходов на расширение производства на 26%.