Причина сохранения высокой стоимости нефти и прогнозов ее дальнейшего быстрого удорожания состоит в резком росте логистических издержек, достигших космических высот, причем в буквальном смысле.
Несмотря на то, что цены на нефть сейчас поползли вниз, мало кто ждет их существенного снижения даже в случае прекращения войны между США и Ираном. Скорее, дело обстоит противоположным образом.
Нефть марки Brent несмотря на отсутствие боевых действий в Персидском заливе продолжает стоить дороже 100 долларов за баррель, потому что экспертов по энергетике сейчас больше беспокоит не дефицит предложения «черного золота» на глобальном нефтяном рынке, а явно недооцененная до последнего времени стоимость ее доставки покупателям.
Причина — параллельный кризис: транспортный или, как его еще называют, «корабельный». Стоимость фрахта танкеров для перевозки нефти, нефтепродуктов и сжиженного газа, на что обратило внимание, в частности, издание Business Insider, достигла астрономических высот. Причем, в буквальном смысле.
Так, перевозка на супертанкере нефти из США в Китай сейчас вплотную приблизилась к 80 млн долларов. Таким образом, она стала дороже… запуска ракеты в космос, причем тяжелой ракеты: запуск SpaceX Falcon 9 оценивается в 74 млн долларов. Между тем как прежде расходы на фрахт и на полет в космос были несопоставимы.
Транспортные расходы считались второстепенным фактором в оценке ситуации на нефтяном рынке. Но стоимость аренды судов для перевозки наливных грузов резко пошла вверх (параллельно со скачком цен на дизельное топливо).
Менее чем за год стоимость аренды сверхбольших океанских нефтеналивных танкеров (VLCC) или, как их еще часто называют – супертанкеров, огромных судов грузоподъемностью от 200 до 320 тыс. тонн (около2 млн баррелей нефти), предназначенных для перевозки сырой нефти и нефтепродуктов и часто используемых в Персидском заливе, выросла, по данным аналитического центра Fearnpulse, вчетверо: с 50 тыс. долларов в день в конце 2025 года более чем до 200 тыс. долларов в октябре текущего года.
Доставка одного барреля нефти или нефтепродуктов из Персидского залива, скажем, на Дальний Восток (в Южную Корею, Японию или Китай) подорожала, по данным BCA Research, более чем на порядок: с 2 долларов в конце прошлого года до 30 с лишним долларов сейчас.
Толкает вверх стоимость аренды танкеров и резкое сокращение количества этих огромных судов, находящихся в рабочем состоянии, которое вызвано нападениями на них в Ормузском и Баб-эль-Мандебском проливах, а также в Персидском заливе. Только за две последние недели в октябре, по данным HFI Research, флот танкеров сократился почти на 20 единиц.
«Восстановление экспорта ближневосточной нефти происходит ценой стремительного роста стоимости ее доставки, который приводит к серьезным изменениям на нефтяных рынках, — говорится в аналитической записке для клиентов ВСА Research. — Резкое увеличение “теневого” трафика через Ормузский пролив значительно облегчило ситуацию с поставками нефти на рынке, но несмотря на это сейчас еще слишком рано говорить, что ситуация нормализуется».
Действительно, поток нефти из Персидского залива, по данным Kpler, достиг в сентябре 81% от довоенного уровня, что, конечно же, не может не радовать. Однако в том же первом осеннем месяце резко выросла — на 5,2% и энергетическая инфляция, обращают внимание аналитики Kpler.
Управляющий директор по рынкам капитала и сырьевым товарам в инвестиционном банке RBC Capital Markets Хелима Крофт подсчитала, что в цене каждого барреля нефти стоимость его доставки сейчас из-за резкого скачка стоимости аренды танкеров взлетела до 35-40 долларов. Ее расчеты подтверждает стоимость доставки нефти из Мексиканского залива в Китай на супертанкере, зафрахтованном недавно Trafigura. Сейчас она составляет 76 млн долларов, хотя еще в начале этого года она обошлась бы в 7-10 млн долларов.
«Мы сейчас находимся в самом разгаре транспортного кризиса,- заявила Хелима Крофт в интервью CNBC. — Самый большой сейчас дефицит не нефти, а судов для ее доставки».
Транспортный кризис напрямую влияет на нефтяные цены. В сентябре Kpler заявил о возможности скачка цены барреля нефти марки Brent до 150 долларов. Причины все те же: тяжелая ситуация на дизельном рынке и продолжающиеся перебои в трафике через Красное море и Ормузский пролив.
Лишь несколько более умеренный прогноз цены нефти дают в HFI Research. Аналитики этой компании полагают, что баррель может подорожать до 135 долларов уже в начале ноября. Причем, в HFI одной из причин столь дорогой нефти называют, кроме упоминавшихся выше факторов, еще и дефицит танкеров с взлетевшей стоимостью их аренды.