Валюты развивающихся рынков, зависящих от сырьевых товаров, все еще могут последовать за раллирующими ценами на нефть и медь, заявил лондонский стратег Иэн Томб в своей записке в пятницу. Это дает возможность для инвесторов открывать длинные позиции в валютах EM - от южноафриканского рэнда до мексиканского песо и российского рубля.
"Значительный рост цен на сырьевые товары в последние месяцы может помочь смягчить удар растущей доходности (облигаций США),- отметил Томб в записке.
Сейчас наблюдаются самые высокие цены на металлы за последние десять лет, а нефть находится на докоронавирусных уровнях. Сырьевой индекс Bloomberg на этой неделе поднялся до самого высокого уровня с 2018 года.
Тем не менее валюты развивающихся рынков готовятся к худшей неделе за последние пять месяцев. Максимальные потери у турецкой лиры, бразильского реала и южноафриканского рэнда. Инвесторам приходится взвешивать риски роста доходности облигаций и соотносить их со стимулирующими мерами, повышаюшими спрос на сырьевые товары.
Для Goldman Sachs некоторые из наиболее интересных возможностей - это валюты развивающихся рынков, чувствительные к меди, такие как южноафриканский рэнд и чилийский песо. Российский рубль и колумбийское песо, тем временем, извлекают наибольшую выгоду из ралли цен на нефть, несмотря на то, что общая чувствительность валют развивающихся рынков к нефти снизилась в последние годы, говорится в сообщении компании.
О росте доходности облигаций США и о том, что будет с рублем читайте в материале Курс доллара пошел на разворот, рублю определили коридор на март.
