За минувшую неделю курс доллара, взвешенный по корзине валют (USD Index), существенно вырос, составив днем 12 мая 99,63 (+1% с начала прошлой недели). Динамика курса во многом зависела от градуса ожиданий скорого ужесточения кредитно-денежной политики в США. В минувший четверг вероятность (рассчитываемая на базе соответствующих фьючерсов) повышения базовой учетной ставки в июне составила 78,5%. Таким образом, участники рынка практически не сомневаются, что 14 июня комитет по открытым рынкам (FOMC) ФРС США объявит об очередном повышении базовой учетной ставки еще на 0,25%.
Впрочем, теперь рынки интересует не сам факт ужесточения кредитно-денежной политики в июне, а потенциальные темпы роста базовой ставки в США в ближайшие семь месяцев. Пока инвесторы закладывают в свои торговые модели еще два повышения ставки в текущем году.
Впрочем, «ястребиная» риторика некоторых представителей Федрезерва указывает на то, что потенциальные темпы ужесточения кредитно-денежной политики в США могут быть и выше. В частности, на прошлой неделе глава ФРБ Бостона Эрик Розенгрен предупредил об угрозе перегрева американской экономики. Он полагает, что в текущем году следует еще трижды поднять базовую процентную ставку, а также разработать план сокращения активов на балансе ФРС.
Вместе с тем макроэкономическая статистика, поступавшая из США на прошлой неделе, не внесла дополнительной ясности относительно будущей динамики базовой учетной ставки. Так, в апреле объем розничных продаж в США вырос на 0,4% по сравнению с предыдущим месяцем. Аналитики прогнозировали рост продаж в рознице на 0,6%. За исключением продаж автомобилей объем розничных продаж увеличился лишь на 0,3% вместо ожидавшихся 0,5%.
Хуже ожиданий оказались и данные о темпах потребительской инфляции. В апреле индекс потребительских цен вырос на 0,2% по сравнению с предыдущим месяцем после снижения на 0,3% в марте. Аналитики прогнозировали рост индикатора на 0,3%. За исключением цен на энергоносители и продукты питания базовый индекс потребительских цен (СPI core) в апреле поднялся на 0,1% по сравнению с предыдущим месяцем против ожидавшегося повышения на 0,2%. По сравнению с апрелем 2016 года СPI core вырос на 1,9%.
Впрочем, были и хорошие новости. Так, важный опережающий индикатор — индекс цен производителей (PPI) — в США в апреле вырос на 0,5% по сравнению с предыдущим месяцем после снижения на 0,1% в марте. Аналитики прогнозировали рост индикатора на 0,2%. По сравнению с апрелем 2016 года PPI увеличился на 2,5% (максимальные темпы прироста с февраля 2012 года). За исключением цен на энергоносители и продукты питания базовый индекс цен производителей (PPI core) в апреле поднялся на 0,4% по сравнению с предыдущим месяцем против ожидаемого повышения на 0,2%. По сравнению с апрелем 2016 года индекс PPI core вырос на 1,9%.
Лучше ожиданий оказались и данные по рынку труда. Количество первоначальных обращений за пособием по безработице в США за отчетную неделю, окончившуюся 6 мая, уменьшилось на две тысячи по сравнению с прошлой неделей и составило 236 тысяч. Аналитики прогнозировали рост индикатора с 238 тысяч до 245 тысяч.
Тем временем в Европе вышла слабая макроэкономическая статистика. В марте объем промышленного производства в еврозоне сократился на 0,1% по сравнению с предыдущим месяцем после аналогичного снижения на те же 0,1% в феврале (пересмотрено с –0,3%). Аналитики прогнозировали рост индикатора на 0,3%. На этом фоне курс евро в паре с американским долларом заметно просел, составив днем 12 мая 1,0873 доллара (–1,3% с начала прошедшей недели).
Курс британского фунта стерлингов также двигался по нисходящей траектории, составив днем 12 мая 1,2853 доллара (–1% с начала прошедшей недели).
Не удержалась на плаву и национальная денежная единица Японии, курс иены опустился до 113,89 за доллар (–1% за неделю).
Котировки сырьевых товаров демонстрировали разнонаправленную динамику. Золото по итогам обозреваемого периода подешевело на 0,2%. Стоимость июльского фьючерса в Нью-Йорке по итогам торговой сессии 11 мая составила 1225,8 доллара за тройскую унцию.
Цены на нефть, напротив, заметно выросли. Июльские контракты на сорт нефти WTI в Нью-Йорке 11 мая закрылись на отметке 48,2 доллара за баррель (+3,4% с начала недели).
При подготовке рубрики использовались данные информационного агентства «МФД-Инфоцентр»
