Сбережения

ТРЕНДЫ

25 февраля 2019, 00:00

Облигации с интригой

Читайте Monocle.ru в

Идея Минфина не объявлять заранее объем аукционов оказалась более чем успешной. На прошедшем аукционе ведомство смогло разместить сразу три выпуска ОФЗ.

Первый выпуск с погашением в 2026 году был размещен в размере 9,691 млрд рублей при спросе 32,02 млрд. Второй, с погашением в 2022 году, был размещен на 18,627 млрд рублей при спросе 42,62 млрд. Выпуск с погашением в 2028 году удалось разместить на 4,569 млрд рублей при спросе 10,629 млрд. Высокая переподписка явно говорит о повышенном интересе к ОФЗ, чего ранее не наблюдалось; более того, удается разместить довольно значительные объемы. Видимо, как раз «интриги» участникам рынка и не хватало.

ИНСТРУМЕНТЫ

ETF от ВТБ

В минувший четверг на Мосбирже стартовали торги новым инструментом. Биржевой ПИФ «ВТБ — Российские корпоративные облигации смарт бета» представляет собой ETF, включающий в себя 20 самых надежных и ликвидных корпоративных долговых бумаг, входящих в индекс корпоративных облигаций Московской биржи.

Генеральный директор «ВТБ капитала» Сергей Дюдин отмечает, что новый БПИФ — это продукт, который по основным характеристикам соответствует рыночному индексу, или общерыночной доходности, но имеет особенные правила построения портфеля. Маркетмейкерами выступают «ВТБ Капитал» и «ВТБ Капитал брокер», суммарные комиссии фонда не превышают 0,8% годовых.

Ранее похожий инструмент был запущен Сбербанком (биржевой фонд на индекс Мосбиржи государственных облигаций). «Мы рады, что крупнейшие представители финансовой отрасли активно содействуют развитию биржевого сегмента рынка коллективных инвестиций, стимулируя приход на него новых инвесторов», — порадовался председатель правления Московской биржи Александр Афанасьев. Действительно, покупка частным инвестором, особенно располагающим небольшими средствами, корпоративных облигаций часто невозможна — в силу того, что лоты на облигационном рынке слишком велики. Тем более сложно составить облигационный портфель. В случае же с БПИФ можно купить с брокерского счета всего один пай стоимостью около 1000 рублей — и получить таким образом сбалансированный портфель из облигаций.

ГОСДОЛГ

Минфин приглашает поплавать

В Минфине планируют начать размещение флоатеров — ОФЗ с плавающим купоном. Облигации будут двухлетними, а купон привязан к ставке RUONIA. В отличие от уже имеющихся ОФЗ с плавающей ставкой, которая пересчитывается раз в полгода, новые бумаги более гибкие — ставка по ним пересчитывается ежедневно. По оценке аналитиков, новая бумага будет значительно более привлекательной для игроков, которые хотят заработать на колебаниях ставок. Кроме того, новые флоатеры увеличат ликвидность в сегменте свопов на ставку RUONIA. В Sberbank CIB полагают, что банки начнут переходить из ОФЗ в новые флоатеры, чтобы более гибко управлять своей ликвидностью.

ФИНТЕХ

Apple хочет стать банком

Производитель смартфонов Apple в ближайшее время начнет выпускать собственную кредитную карту. Проект реализуется совместно с Goldman Sachs и Mastercard и сейчас находится в тестовом режиме. Скорее всего, пользователи новой карты, которая будет называться, как и платежный сервис, Apple Pay, будут получать кэшбэк. Для Goldman Sachs в этом проекте важно получить доступ к аудитории Apple, чтобы продавать им свои продукты для физлиц, пишет The New York Times. Для Apple же важна возможность продвигать Apple Pay. Интересно, что Apple позиционирует сервис как то, что заменит и наличные, и пластик, но при этом дополняет его пластиковой картой. Возможно, дело в жесткой конкуренции Apple Pay c Samsung Pay, Alibaba Alipay и WeChat Pay Tencent.