Путь российских индикаторов на российское же сырье к всеобщему использованию и признанию окажется значительно более долгим, но он необходим.

Кратко напомним диспозицию: два десятка лет при расчете параметров бюджета и НДПИ (а до января 2024 года и вывозных пошлин на нефть и нефтепродукты) использовались индикативные цены. Но из-за того, что биржевых цен отечественной нефти Urals не существовало, российский Минфин отталкивался от цен на нашу нефть, формируемых на средиземноморском и роттердамском рынках; их обработкой занималось ценовое агентство Argus Media (подробнее об этом см. статью «Русский Urals выходит на свет», «Эксперт» № 5 за 2023 год).

При этом СПбМТСБ на протяжении последних десяти лет ведет биржевую торговлю нефтью и фиксирует внебиржевые сделки, в том числе экспортные, на основе чего строит собственный ценовой индекс на российскую нефть. В 2023 году Минфин заявил, что не против перейти на показатели СПбМТСБ, но потом решил перейти на формулу «средневзвешенная цена Urals (FOB Primorsk) и Urals Med Aframax (FOB Novorossiysk) с коэффициентом 0,78 и цена ESPO Blend (FOB Kozmino) с коэффициентом 0,22». Напомним, условие поставки FOB (Free on Board) означает, что продавец обязан доставить товар в порт и погрузить на указанное покупателем судно. А в конце прошлого года замглавы Минфина Алексей Сазанов заявил, что нефтяной внебиржевой индекс СПбМТСБ «нерепрезентативен на данный момент». В частности, по словам чиновника, ценовое значение индекса искажается внебиржевыми сделками между аффилированными компаниями плюс в расчете индексов учитывают единичные сделки по ценам, которые сильно выбиваются из общего интервала.

При этом известно, что индекс Urals от СПбМТСБ обычно довольно точно повторял оценки Argus, и это может означать две вещи: либо оценки Argus также искажены аффилированными компаниями, либо оба индикатора адекватны. С нашей точки зрения, дело, возможно, в том, что Минфин не может заявить прямо: цепочки продажи российского сырья за годы санкций стали сильно запутанными и непрозрачными и реальные доходы сырьевых компаний от продажи сырья могут быть выше, чем показывают сделки, совершенные внутри страны. Вместе с тем в высшей степени абсурдно использовать данные британского ценового агентства для расчета российских налогов (причем не только нефтяных: так, данные Argus начали использоваться для расчета НДПИ на уголь, хотя биржевая торговля углем на СПбМТСБ присутствует).

В этой ситуации СПбМТСБ решила создать собственное агентство и продвигать свои индикаторы для широкого круга лиц, раз бюджет в них пока не заинтересован.

Пока как таковой сводный индекс Urals СПбМТСБ не публикует — она рассчитывает ценовые индексы в трех нефтегазоносных бассейнах: Тимано-Печорском, Волго-Уральском и Западно-Сибирском. На 24 января тонна нефти на них стоила от 50,3 до 58,1 рубля за тонну, все это по результатам внебиржевых сделок. При этом биржевая цена тонны нефти в Тимано-Печорском бассейне в последние месяцы парадоксальным образом оказалась вдвое ниже внебиржевой цены.

Источниками информации для расчетов индексов станут данные биржевых торгов, включая срочный рынок, а также информация о внебиржевых сделках. Кроме того, планируется использовать данные участников рынка, в том числе отраслевых министерств, ведомств, ассоциаций и союзов. При этом методологии расчетов будут открытыми. «Создание независимого источника рыночной информации даст возможность преодолеть зависимость национальной экономики от иностранных ценовых агентств. Благодаря наличию биржевой и внебиржевой информации о фактических сделках будет сформирована наиболее репрезентативная база данных о торговых операциях. Не исключаю, что в перспективе проект масштабируется до международного в сотрудничестве с другими странами, которые заинтересованы в создании альтернативы существующим на мировом рынке ценовым агентствам», — прокомментировал старт работы агентства президент СПбМТСБ Игорь Артемьев.

Данные нового агентства будут транслироваться в информационно-аналитическую платформу SPX, которая уже есть у площадки. По замыслу СПбМТСБ, ценовая информация может стать базой, вокруг которой начнут объединяться товарные площадки ЕАЭС и БРИКС. Ведь для биржи БРИКС не обязательно создавать отдельное юрлицо и площадку как таковую — достаточно единой информационной системы и доступа для брокеров всех стран-участниц на площадки друг друга.

Так, с пятью спотовыми (то есть торгующими реальным товаром) биржами ЕАЭС у СПБМТСБ уже подписаны соглашения о сотрудничестве, Узбекская республиканская товарно-сырьевая и Белорусская универсальная товарная биржи свои данные в SPX уже передают. Следующий шаг — биржи стран БРИКС. Отвечая на вопрос «Монокля», Игорь Артемьев заявил, что необходимое число игроков для биржи БРИКС уже собрано, но некоторых важных стран еще не хватает. «Если мы такими темпами будем продвигаться, то все получится», — уверен глава товарной биржи.