Уже в ближайшие дни на рассмотрение Госдумы поступит законопроект о страховании индивидуальных инвестсчетов. Как сообщает агентство ТАСС, система страхования инвестиций на фондовом рынке будет касаться только денежных средств и ценных бумаг на индивидуальных инвестиционных счетах (ИИС) частных лиц.
Фонд страхования инвестиций сформирует Агентство по страхованию вкладов, которое сейчас выполняет эти же функции на банковском рынке. Участие в нем будет обязательным для брокеров и управляющих компаний, которые открывают и ведут ИИС, а также для депозитариев, которые хранят и ведут учет ценных бумаг в рамках ИИС. Фонд будет формироваться исключительно за счет страховых взносов брокеров, УК и депозитариев. Страховыми случаями являются аннулирование лицензии профучастника рынка ценных бумаг и отзыв лицензии у банка, который одновременно является профучастником рынка ценных бумаг. Максимальный размер страхового возмещения ‒ 1,4 млн р.
Цель законопроекта ‒ увеличить инвестиции граждан в фондовый рынок, а также защитить их от мошенничества. Упущенная выгода и рыночные риски не страхуются. Для контроля и стабильной работы фонда будет создан Совет по управлению фондом страхования инвестиций на фондовом рынке, в который войдут по одному представителю от правительства РФ, Минфина и ЦБ, два представителя от саморегулируемых организаций на финансовом рынке, пять представителей страхователей (брокеров, УК, депозитариев) и гендиректор АСВ. Именно эта структура будет устанавливать ставку страховых взносов, которую брокеры, УК и депозитарии должны платить ежеквартально. Расчетная база для исчисления страховых взносов будет определяться как среднее арифметическое суммы денежных средств и ценных бумаг на ИИС за каждый день расчетного периода.
Мотивация принятия законопроекта понятна и возражений в целом не вызывает, комментирует предложение независимый аналитик Дмитрий Адамидов. Но, подчеркивает он, вопросы, как обычно, возникают к деталям. Например: почему покрытие относится только к ИИС а обычные клиентские счета не страхуются? Как быть с паевыми фондами и производными финансовыми инструментами (структурными продуктами) выпускаемыми теми же брокерами если они продаются ими клиенту без открытия брокерского счета? Наконец, каковы будут тарифы, и как это повлияет на размер брокерских комиссий? Так что данный проект пока выглядит сырым и нуждается в серьёзной доработке.
Строить предположения о том, будет ли этот законопроект принят пока, конечно, несколько преждевременно, соглашается аналитик ГК Forex Club Ирина Рогова, хотя для того, чтобы его принять есть определенные основания. Во-первых, речь идет о страховании только Индивидуальных инвестиционных счетов (ИИС). Да и страховых случаев не так много, которые, в целом, совпадают с теми, что сейчас сформированы для банковских вкладов: это аннулирование лицензии профессионального участника рынка ценных бумаг и отзыв лицензии у банка, если он является также профессиональным участником рынка ценных бумаг. Тот факт, что не страхуются рыночные риски, позволит избежать лишней нагрузки на этот страховой фонд. Кроме того, ограниченность страховых случаев позволит избежать разночтений.
По мнению Роговой, такая инициатива интересна, так как явно будет способствовать повышению популярности данного вида инвестирования у населения – ведь счета будут застрахованы, что снизит опасения невозврата вложенных средств. При этом, размещение средств на ИИС потенциально дает больший доход, чем банковский депозит, ведь можно получить налоговый вычет в 13%. Плюс, при условии грамотного инвестирования средств, дополнительно, как минимум, 5-10% при консервативном сценарии.
Хорошо это будет и для экономики. Ведь за счет средств ИИС можно приобретать бумаги только на российских биржах. Увеличение притока средств в ИИС позволит российским компаниям получить доступ к более дешевым деньгам. А это значит, что компании смогут осуществлять инвестиции в расширение производства, модернизацию и прочее. Т.е. делать все то, без чего невозможен рост, как в рамках отдельно взятого предприятия, так и в рамках экономики в целом. Тем более, что развитие предприятий это и рост числа занятых и, потенциально, рост доходов населения, что влечет за собой и увеличение расходов. А ведь расходы домохозяйств, традиционно в структуре экономики России превышают 50%. То есть, с какой стороны на это ни посмотреть, позитивный эффект для экономики очевиден.
Так что, уверен и вице-президент IFC Financial Center Станислав Вернер, у предложенного законопроекта о включении индивидуальных инвестиционных счетов в систему страхования высокие шансы быть принятым. Помешать этому мог бы лоббизм банков, однако в условиях перехода банковской системы к структурному профициту ликвидности это маловероятно. Не смогут создать препятствий и субъекты РФ, бюджеты которых могут отчасти ощутить эффект выпадающего НДФЛ, льготы по которому предоставляются ИИС. Но это больше проблема борьбы с теневой экономикой.
Моральную поддержку можно ждать от правительства и Минфина, для которых ИИС – это те «длинные деньги», которые так необходимы в переходе экономики на новую модель роста, контуры который разрабатываются сейчас и должны быть представлены президенту в апреле. В настоящее время в Госдуме внесен еще один законопроект, который предполагает увеличение максимального размера взноса с 400 тыс. руб. до 1 млн. руб., пока с сохранением предельного размера налогового вычета в 52 тыс. руб. Однако в дальнейшем и последняя планка может быть пересмотрена вверх.
Создание системы страхования инвестиционных счетов и увеличение взносов могут снять последние барьеры для тех, кто еще испытывает недоверие к фондовому рынку, полагает аналитик. Снижение ставок по банковским вкладам на фоне торможения инфляции итак уже привели к заметному увеличению открытых ИИС (по данным Московской биржи на 1 декабря у 15 крупнейших участников их количество составило 192, 1 тыс., увеличившись за год почти в два раза). Новые законодательные инициативы могут ускорить этот процесс.
