В 1 квартале 2017 года «Роснефть» стала абсолютным мировым лидером по добыче углеводородов среди публичных нефтяных компаний. Компания добыла 521 млн баррелей н.э., рост добычи год к году составил 9,8%. Для сравнения ExxonMobil добыла 373 млн баррелей н.э. (добыча упала на 5,1%), Chevron – 232 млн (падение на 1,1%), Petrochina 366 млн (падение на 6,3%). «Роснефть» также продолжает оставаться абсолютным лидером среди публичных нефтяных компаний по добыче жидких углеводородов — 415 млн барр. против 210 млн у Exxon, 153 млн у Chevron и 207 млн у BP.
После публикации производственных результатов за 1 квартал года «Роснефть» в пятницу отчиталась о квартальных финансовых показателях по МСФО. Ее операционная прибыль увеличилась в долларовом выражении более чем в полтора раза 54%, в рублях — на 22%.
«Внешняя среда остается непростой: продолжающаяся волатильность на глобальных товарных рынках, значительное укрепления курса рубля – все это отразилось на финансовых результатах», — сказал, комментируя итоги 1 квартала, глава компании Игорь Сечин. — «Вместе с тем, — добавляет он, — менеджмент предпринимает все возможные усилия по дальнейшему повышению эффективности деятельности, а также реализации синергетического потенциала интеграции активов “Башнефти”».
Эффект синергии от интеграции и приобретения новых активов составил, по данным компании, в 1 квартале 2017 года около 10 млрд рублей, по итогам года он ожидается в объеме 40 млрд руб. «Компания остается лидером отрасли по инвестиционной активности, продолжая работать над монетизацией уникальной ресурсной базы и ориентируясь на плановое завершение крупных инвестиционных проектов в ближайшие годы», — говорит Игорь Сечин. Рост инвестиций по отношению к 1 кв. 2016 г. составил, в долларовом выражении, 57,1%
В отношении EBITDA «Роснефть» с фактом 333 млрд рублей превзошла консенсус-прогнозы информационных агентств, которые давали ей от 305 млрд руб. (Reuters) до 321млрд руб. (Bloomberg, или 320 млрд руб., согласно прогнозу «Интерфакса»). Маржа EBITDA на уровне 23% остается одной из самых высоких в отрасли (ExxonMobil – 16%, Chevron – 20%, Shell – 16%, BP – 12%, Petrochina – 16%, Statoil – 40%).
В «Роснефти» объясняют свои результаты сдерживанием темпов роста операционных затрат (существенно ниже уровня инфляции) и эффективным контролем над административными расходами. Удельные операционные затраты сократились на 6,7%, до 168 руб./б.н.э., за счет плановой оптимизации расходов на ремонты и поддержание скважин, а также реализации синергетического потенциала от интеграции новых активов.
Чистая прибыль «Роснфти» составила 21 млрд руб., превзойдя прогноз «Интерфакса» и увеличившись тем самым на 75% по сравнению с аналогичным периодом 2016 года, при значительном негативном эффекте курсовых разниц от укрепления курса рубля.
На 71% в долларах и на 34% в рублях выросла выручка компании, по этому показателю «Роснефть» также стала в 1 квартал 2017 года лидером. (Для сравнения у Chevron увеличение на 38%, у BP – на 45%, у Petrochina на 32%). Абсолютные показатели выручки: 1 410 млрд руб. (24,8 млрд долларов). Некоторое снижение доходов «Роснефти» в рублевом эквиваленте по сравнению с 4 кв. 2016 г. в компании объясняют значительным укреплением курса рубля, а также снижением объемов экспорта нефти при действующих внешних ограничениях. Несмотря на последнее обстоятельство, в долларовом выражении выручка по отношению к 4 кв. 2016г увеличилась на 2,9%.
Свободный денежный поток «Роснефти» вырос более чем в 3 раза (до 89 млрд руб.), что достигнуто на фоне роста капзатрат (на четверть в рублях, в долларах рост более, чем наполовину,). Он остается стабильно положительным на протяжении 20 кварталов подряд.
Компании оценивает как негативное влияние на ее финансовые показатели фискальных условий, отмечая, что доля налогов составляет 51% к ее выручке, что является самым высоким показателем в отрасли (для сравнения, у BP — 6 %, у Statoil — 15 %, у Petrochina — 30%). Налоговые платежи российской компании зафиксированы в рамках так называемого «большого налогового маневра», который был разработан и реализован для цены на нефть выше 100 долл. за баррель.
Негативное влияние на финансовые показатели оказала и индексация транспортных тарифов. С января 2017 года индексация ставок тарифов на услуги «Транснефти» на транспортировку нефти по магистральным нефтепроводам составила 3,5%, также произошли изменения по сетевым тарифам по нефтепроводу «Восточная Сибирь - Тихий Океан» до Китая и Козьмино (индексация на 4%). С 1 января 2017 года железнодорожные тарифы проиндексированы на 4%, кроме того, не продлено действие повышающего коэффициента 1,134 в рамках ценовых пределов к тарифам за груженый рейс при перевозках нефтяных грузов на экспорт. В январе 2017 года была проведена дополнительная индексация к тарифу декабря 2016 года +2%.
Уровень долговой нагрузки в «Роснефти» считают для компании комфортным: по состоянию на 1 квартал 2017 г. отношение чистого долга к EBITDA практически не изменилось и составило 1,56х в долларовом выражении. У крупнейших мировых компаний-конкурентов этот показатель, по данным «Роснефти», значительно выше: у BP, например, он составляет 2,6, у Chevron — 1,9.
Стабильный финансовый поток в 1 кв. 2017 г. позволил обеспечить погашение плановых выплат по привлеченным кредитам, а также выполнить погашение обязательств компании по выкупу долей миноритариев Башнефти в рамках обязательного предложения на сумму 50 млрд руб., следует из комментариев к финансовой отчетности.
