Опять тайный покупатель
На торгах в пятницу 3 ноября стоимость сорта Brent впервые с июня 2015 года поднялась выше 62 долларов за баррель. Утром в понедельник актив продолжил расти – на 0,22%, до 64,25 долларов, во вторник ситуация на рынке стабильна. Тем не менее, курс рубля остается под давлением – пятницу он завершил снижением к доллару на 0,92%, до 59,08 рубля за доллар, и только во вторник утром укрепился до 58,34.
Это, в частности, связано с присутствием на рынке некоего покупателя валюты, пишет портал Finanz со ссылкой на заявление главного экономиста ING по России и СНГ Дмитрия Полевого, предположивший, что спрос предъявлен со стороны российских корпораций. Нерезидентам для покупок валюты надо было бы прежде продать ОФЗ, но в пятницу индекс их цен — RGBI снизился за день лишь на 0,03%.
Между тем, пишет тот же Finanz, Минфин резко увеличит объем операций по скупке валюты на рынке в предстоящий месяц. С 8 ноября по 6 декабря на валютные интервенции на МосБирже будет направлено 122,8 млрд рублей. Райффайзенбанк прогнозирует продолжение тенденции благодаря перспективе конвертации (до конца января) нефтегазовых допдоходов бюджета на сумму 995 млрд рублей.
На рубль давят со стороны сектора
Курс рубля находится между двух огней — двух групп факторов, действующих в противоположные стороны, отмечает ведущий аналитик ГК TeleTrade Марк Гойхман. Большинство из них против рубля. Общий рост доллара на мировом рынке подогревается перспективами налоговой реформы Дональда Трампа и приближением декабрьского повышения процентной ставки Федрезерва. Вероятность этого события, судя по фьючерсам на Чикагской бирже, на текущей неделе составила уже 100%, тогда как неделю назад была 96%. С конца октября индекс доллара DX поднялся с 93 п. до 95 п.
При этом в России спрос на доллары локально повышается в связи с сезонным осенним увеличением импорта и предстоящими корпоративными платежами по погашению внешнего долга в 4 квартале, уверен аналитик. Кроме того, интересные явления происходят в банковском секторе. Там сформировался огромный профицит рублёвой ликвидности. Он составляет сейчас 1,3 трлн руб., тогда как ещё в августе наблюдался дефицит в 63 млрд. руб., по данным ЦБ России. Это, очевидно, следствие накачки Центробанком средств в систему для преодоления кризиса в значимых банках - «Открытии» и Бинбанке. Поэтому, возможно, крупные покупатели валюты — не только корпорации, но и банки, стремящиеся разместить свободные средства.
Данные обстоятельства снижают зависимость курса рубля от нефти, подталкивая его вниз, констатирует Марк Гойхман. Но с другой стороны, слишком резкий рост «чёрного золота» невозможно игнорировать. Котировки Brent подскочили во вторник 7 ноября выше 64 долл./барр. с 60 долл. неделей ранее. Повод – арест десятков высокопоставленных чиновников в Саудовской Аравии, включая 11 принцев-членов королевской семьи. Это создаёт напряженность на рынке нефти и укрепляет позиции принца Салмана, выступающего за ограничение квот по добыче. Это исключительно важно в преддверии встречи ОПЕК+ 30 ноября по вопросу продления соглашения о снижении добычи.
До конца текущей недели вероятна стабилизация курса в диапазоне 57-59 руб./долл. В дальнейшем, ожидает Марк Гойхман, доллар к рублю может несколько подрасти, выйдя к концу года выше 60 руб./долл. Этому будет способствовать некоторое увеличение инфляции, уменьшение ключевой ставки ЦБ до 8% на фоне дальнейшего повышения ставок ФРС и более жёсткой денежной политики других центробанков мира.
В заложниках у carry trade
Российский рубль остается заложником спроса иностранных инвесторов на облигации федерального займа в рамках игры в кэрри-трейд на разницах процентных ставок между ЦБ РФ, а также ФРС и ЕЦБ, уверен Сергей Костенко, инвестиционный аналитик Global FX. На его динамику в последнее время даже не смог в значительной мере повлиять рост цен на сырую нефть, который подскочил к значениям лета 2015 года. Негативом также является решимость американских властей нанести удар по российским нефтегазовым и энергетическим компаниям.
Можно предположить, говорит аналитик, что если существующая тенденция продолжится, то ослабление российской валюты также возобновится. В этом случае пара американский доллар/рубль может подскочить к отметке в 61.00 уже на этой неделе, а пара евро/рубль — прибавить к уровню в 71.00 рубль, несмотря на вероятность продолжения падения основной валютной пары евро/доллар на мировом валютном рынке Forex. В целом, ожидает Сергей Костенко, если рассматривать общую картину внутреннего валютного рынка, то она по-прежнему будет зависеть от внешнего новостного фона и действий ЦБ РФ и Минфина РФ.
