Как отреагируют инвесторы и рынки на успокоительные слова бывшего главы ФРС, перебравшейся сейчас в кресло руководительницы Министерства финансов США, из-за разницы во времени станет известно сегодня вечером. Слова же о возможности поднятия ставки привели к панике на фондовых рынках и к усилению распродажи акций высокотехнологических компаний, которые после отличных квартальных отчетов на прошлой неделе взобрались на рекордные высоты. Кроме распродаж акций, намек главного американского финансиста привел к новому росту ставок по гособлигациям.
«Может так получиться, что придется поднимать ставку, чтобы не дать нашей экономике «перегреться»,- заявила Джанет Йеллен в ходе онлайн-дискуссии на конференции «Экономика будущего», проводимой журналом The Atlantic,- даже несмотря на то, что дополнительные расходы малы в сравнении с размером самой экономики. Они (расходы) могут привести к очень скромному росту ставок для перераспределения средств, но эти инвестиции в нашу экономику необходимы, чтобы сделать ее более конкурентоспособной и продуктивной. Думаю, что благодаря им наша экономика будет расти быстрее».
Кстати, Джанет Йеллен считает, что главной задачей всех программ помощи президента Байдена, которые и могут привести к «перегреву» экономики, является попытка обратить вспять десятилетия растущего экономического неравенства в американском обществе.
Через какое-то время после слов о ставке Джанет Йеллен подчеркнула, что не считает, что инфляция может стать проблемой для американской экономики. По ее мнению, любые повышения цен объясняются разорванными цепочками поставок и возвратом цен на нефть к допандемическим уровням и будут носить временный характер. На прямой вопрос об ее словах о поднятии ставки Йеллен ответила, что это был не прогноз и тем более не рекомендация.
«Если кто-то и ценит независимость ФРС,- подчеркнула она,- то этот человек – я. Не думаю, что с инфляцией возникнет проблема. Но если она все же возникнет, мы можем полагаться на ФРС, которая ее решит».
Ставки по американским гособлигациям в этом году резко выросли. Особенно большой рост на растущих надеждах на быстрое восстановление экономики после пандемического кризиса произошел в первом квартале.
«Не думаю, что задача этих слов (об увеличении ставки) заключалась в поднятии ставок по облигациям»,- считает аналитик и специалист по ставкам компании TD Securities Геннадий Гольдберг.
И тем не менее, после слов Йеллен ставки по основным десятилетним гособлигациям выросли во вторник до 1,58%.
Руководство ФРС, включая Джерома Пауэлла, считает, что очередной рост ставок по облигациям отражает скорее уверенность в американской экономике, чем ожидания того, что главный банк США начнет возвращаться к ультраадаптивной денежно-кредитной политике. По последнему прогнозу ФРС, повышение ставок не произойдет ранее 2024 года.
