В России завершился период налоговых выплат компаниями-экспортерами, и российская валюта лишилась поддержки. Впрочем, эксперты уверены в сильных перспективах рубля.
Утро 1 октября 2021 года для российской валюты началось со снижения, правда, довольно умеренного. Первые сделки по доллару прошли в диапазоне 72,8-72,88 руб., по итогам первой минуты торгов курс составил 72,8325 руб.(+9,75 коп. к уровню предыдущего закрытия). Евро подорожал до 84,31 руб. (+20 коп. к закрытию четверга). Утренний негатив объясняется тем, что сегодня завершился период налоговых выплат компаниями-экспортерами, в связи с чем спрос на рублевую ликвидность упал.
Подешевела и нефть, которая в последние недели стабильно оказывала поддержку рублю. Так, стоимость декабрьских фьючерсов на нефть Brent по состоянию на 7:01 мск опустилась на 0,06%, до 78,26 доллара за баррель. Цена фьючерсов на нефть WTI на ноябрь опустилась на 0,08% и составила 74,97 доллара за баррель. Внешний фон при этом остается смешанным, сообщает «Интерфакс». Фондовые индексы стран Азиатско-Тихоокеанского региона в пятницу демонстрируют разнонаправленную динамику: японский Nikkei 225 теряет 2,48%, китайский CSI 300 прибавляет 0,67%. Фьючерс на американский индекс S&P 500 снижается на 0,56%.
Впрочем, «россиянин» пока выглядит намного лучше других валют emerging markets. Так, подсчитал стратег по рынкам валют и процентных ставок SberCIB Investment Research Юрий Попов, рубль – единственная из основных мировых валют, которая смогла укрепиться к доллару, причем валюты развитых рынков подешевели к нему на 1-2%. Как пишет «Прайм» со ссылкой на слова эксперта, такая сильная динамика рубля связана с повышением ключевой ставки Банком России, притоком средств иностранцев в ОФЗ – за сентябрь он составил 110 млрд рублей.
В SberCIB считают, что рубль в октябре продолжит показывать опережающую динамику. Это мнение разделяет старший аналитик «Информационно-аналитического центра «Альпари» Анна Бодрова. Она отметила, что рубль все еще выглядит достаточно сильным, видя спрос на риск по всему спектру активов и опираясь на дорогую нефть. Пока «ветер» с этой стороны не переменится, не стоит ждать от рублевых пар существенного изменения направления движения.
В ближайшие пару дней доллар может дотянуться до 73 руб. и нацелиться на область сопротивлений 73,4-73,5 руб., считает эксперт. Но, опять же, добавляет Анна Бодрова, пока глобальные рынки капитала не накроет серьезной волной коррекции, рубль будет интересен участникам торгов. Среди внутренних новостей стоит обратить внимание на разработку властями новых вариантов налоговых сборов с граждан и их деятельности - это очень неприятный сигнал.
Российская валюта на утренних торгах демонстрирует умеренно-негативную динамику, признает старший аналитик компании Forex Optimum Александр Розман. Такое развитие событий, по его словам, конечно, будет не самым красивым, все-таки рубль всю неделю, благодаря расползающемуся «энергетическому кризису» и очень высоким ценам на энергоносители, держался очень крепко. Если твердые валюты стран G7 быстро снижались к американскому доллару, евро -1,1%, британский фунт -1,7%, австралийский доллар -0,8% и так далее, то рубль до четверга, 30 сентября, держался в небольшом плюсе ( 0,1%) и только в пятницу, 1 октября немного сдал позиции.
Это, констатирует эксперт, феноменальная сила российской валюты, особенно если рассматривать более широкий период времени, за сентябрь рубль укрепился к доллару на 0,02%, в то время как к корзине твердых валют (DXY), «гринбек» вырос более чем на 2%. С начала 2021 года расхождение в динамике выглядит еще более впечатляющим, рубль к американскому доллару вырос на 1,2%, а корзина твердых валют потеряла почти 5%.
В пользу российского рубля играют внутренние торгово-финансовые условия - профицит федерального бюджета (за первое полугодие 2021 года 747 млрд рублей), рекордный объем международных резервов Банка России 619,8 млрд долларов, значительное сальдо торгового баланса (по состоянию на июль 2021 года 23,19 млрд долларов), плюс достаточно агрессивное повышение ключевой ставки Банком России с марта 2021 года по сентябрь с 4,25% до 6,75%.
Но, отмечает Александр Розман, насколько они устойчивы сами по себе, учитывая что уровень благоприятности конъюнктуры рынка нефти и газа, вероятно. достигли пиковых значений. И насколько устойчивы эти благоприятные условия при реализации внешних рисков, коих не мало, начиная с угрозы новых санкций в отношении всего российского госдолга, крупных российских бизнесменов и госчиновников, заканчивая коррекционными рисками на сырьевых площадках, а также угрозами каскада дефолтов из-за финансовой несостоятельности третьего по величине девелопера Китая компании Evergrande.
В общем закладываться на сохранение столь серьезной разницы в рыночной оценке рубля и твердых валют к доллару США на весь четвертый квартал 2021 года, очень сложно. Скорее в какой-то момент, в течении ближайших месяцев рублю придется схлопнуть разрыв, если только не произойдет «немыслимого» дефолта из-за того, что Конгресс США не сможет поднять лимит госдолга.
Что касается локальных перспектив, то основным фактором здесь становятся цены на нефть. Цена за баррель Brent консолидируется в диапазоне 77,8-78,8 долларов перед важным решением ОПЕК+ в следующий понедельник, 4 октября. Под давлением администрации Белого дома, страны участницы соглашения, могут пойти на более существенное увеличение добычи чем 400 тыс. б/с, как предусмотрено планом самой ОПЕК+.
Если это случится, полагает аналитик, то закрепление ниже нижней границы диапазона 77,80 долларов за баррель Brent станет сигналом к более мощному снижению цен на нефть с первой целью 76 долларов за баррель. Но и сигналом к пробою рублем важного уровня сопротивления 72,90 за доллар, который запустит сценарий снижения сначала к 73,6-74, а затем и к 75-75,5 за доллар.
Подобное снижение курса российской валюты могло бы произойти и сегодня, рубль с открытия торгов падал к 73 за доллар, полагает Александр Розман. Но, видимо, Народный банк Китая решил укрепить китайский юань (+0,3%) в период праздников в стране, который продлится до 8 октября, чтобы не провоцировать дополнительного социального напряжения из-за замедления экономики и «энергетического кризиса». Так что у рубля, который тесно коррелирует с китайской валютой, сегодня есть подспорье, которое может позволить российской валюте удержаться вблизи важного уровня сопротивления 72,90 за доллар, резюмирует эксперт.
