Уже в первом полугодии 2021 года «Роснефть» на фоне улучшения макроэкономической ситуации получила чистую прибыль 382 млрд рублей, показав лучший показатель в своей истории.
Агентство прогнозирует сохранение положительного свободного денежного потока, несмотря на рост капитальных вложений у компании.
В течение первого полугодия 2021 года общий финансовый долг «Роснефти» был снижен на 6%, при этом значение показателя чистый долг/EBITDA уменьшилось почти на треть – до 1,7.
Также ожидается значительное улучшение показателя долговой нагрузки относительно значения 2020 года. В связи с этим, S&P положительно оценивает снижение краткосрочной части долга «Роснефти».
Капитальные затраты «Роснефти» в первом полугодии выросли на 26%, до 462 млрд рублей, что в основном связано с реализацией комплексной программы освоения новой нефтегазовой провинции на севере Красноярского края в рамках масштабного перспективного проекта «Восток Ойл».
Хотя текущие объемы добычи уже составляют около 40% добычи нефти в РФ, агентство S&P видит у «Роснефти» высокий потенциал дальнейшего роста производства углеводородов. По словам аналитиков, это возможно как за счет масштабного проекта «Восток Ойл», так и благодаря развитию проектов «Роспан» и «Харампур». Эти проекты являются крупнейшими газовыми активами «Роснефти», которые обеспечат наибольший прирост добычи углеводородов в ближайшей перспективе.
Агентство называет «очень важной» роль «Роснефти» в обеспечении роста российской экономики, выделяя компанию в качестве крупнейшего налогоплательщика страны. Аналитики S&P считают, что бизнес «Роснефти» менее подвержен рискам, чем у компаний «Лукойл» или «Газпром нефть».
S&P отмечает меньшую подверженность «Роснефти» рискам энергетического перехода относительно других крупных международных компаний. В компании действует план по углеродному менеджменту, предпринимаются конкретные шаги по снижению выбросов, восстановлению лесов.
«Роснефть» разделяет и активно поддерживает международные и национальные цели в области борьбы с изменением климата. В 2020 году «Роснефть» стала первой российской нефтегазовой компанией, которая представила климатические цели до 2035 года в рамках Плана по углеродному менеджменту.
В настоящее время «Роснефть» напрямую и косвенно имеет кредитные рейтинги инвестиционного уровня, значения которых соответствуют кредитным рейтингам РФ, от всех агентств «большой тройки»: Fitch (через «Башнефть»), Moody’s (Baa3, прогноз стабильный) и S&P (BBB-, стабильный).
«Роснефть» сохраняет лидирующие позиции среди публичных компаний по показателю добычи жидких углеводородов. В первом полугодии показатель достиг 93,3 млн тонн. Это больше, чем аналогичные показатели у ExxonMobil, Chevron, Shell, BP, Equinor, Petrobras, Eni, TotalEnergies и других компаний. Добыча газа компанией в январе-июне составила 31,05 млрд куб.м., что является одним из лучших показателей среди российских независимых производителей газа.
