По мнению инвестиционной группы «Атон» потенциал роста акций компании составляет 27% ФосАгро останется фаворитом на рынке акций в 2022г, считают аналитики "Атона" Андрей Лобазов и Мария Федорова.
Аналитики "Атона" отмечают, что с учетом недавнего скачка спотовых цен DAP Baltics с $700/т до $890/т акции компании торгуются на уровне всего 3,0х EV/EBITDA против исторического среднего 5-летнего значения 6.2х, а дивидендная доходность составляет впечатляющие 22,7%.
"Наряду с "Газпромом", ФосАгро - наш фаворит на 2022 год: мы полагаем, что благоприятная макроэкономическая конъюнктура на рынке удобрений сохранится в 1П22 вследствие перебоев с поставками из Китая и США и высоких цен на газ", - отмечают эксперты инвесткомпании.
Инвестгруппа ожидает, что в мире сохранится дефицит удобрений, поддерживаемый торговыми ограничениями, высокие цены на газ (что поддержит уровень цен на азотные удобрения) и сельхозпродукцию. Сохранятся рекордно высокие цены на зерно (цены на кукурузу и сою выросли на 50% по сравнению с минимумами 2020), что также станет фактором поддерживающим цены на минеральные удобрения.
В докладе «Атона» подчеркивается, что ФосАгро – качественная компания, которая предлагает инвесторам одни из самых низких показателей себестоимости, высокую гибкость продаж и хороший баланс между капзатратами и дивидендами. Акции ФосАгро обеспечат держателям доходность на уровне 8% годовых даже при условии дополнительных капзатрат 120 млрд руб. на строительство новых мощностей по производству аммиака и карбамида.
