С открытием основной торговой сессии рубль начал плавно снижаться. Это может показаться удивительным, поскольку продолжили расти американские фьючерсы, нефть и большинство промышленные металлов. При этом сейчас у нас разгар налогового периода, когда экспортеры остро нуждаются в рублях для выплаты налогов и поэтому увеличивают продажу валютной выручки.
Однако рубль дешевеет. К закрытию основной торговой сессии Московской биржи «россиянин» отдал «американцу» 0,8% стоимости, уйдя выше отметки 79 руб за доллар. Это можно объяснить вчерашним заявлением банка JPMorgan о полном выходе из рубля в связи с обострившимися политическими проблемами вокруг России. Скорее всего, этому примеру сейчас следуют другие крупные инвесторы, сокращая вложения в рубль.
Давят на него и средства, вырученные от распродажи ОФЗ. Несмотря на внешний позитив и снижение градуса санкционной риторики со стороны Запада, распродажи ОФЗ продолжаются. Доходности рублевых бондов Минфина со сроком погашения до двух лет ушли в район 10% годовых.
Это указывает на то, что консервативные инвесторы не очень верят в дальнейшую стабильность рубля и возможность Банка России обуздать инфляцию. Растет и уверенность в том, что российский регулятор повысит ключевую ставку 11 февраля сразу на 1 процентный пункт.
Сегодня поздно вечером о своих дальнейших мерах по борьбе с инфляцией расскажет Федерезерв США, выполняющий функции центрального банка страны. Вчера вечером у крупных инвесторов почему-то сложилось мнение, что ФРС не будет пугать рынки особо жестким сворачивание программы стимулирования экономики, дабы не вызвать обвал американских акций.
Действительно, ранее глава ФРС Джером Пауэлл всегда успокаивал трейдеров. Но тогда у него была задача стимулировать экономический рост и число рабочих мест. Сейчас же регулятор взял курс на сдерживание инфляционных процессов. Жесткая риторика ФРС вызовет не только падение фондовых индексов, но и снижение стоимости основных биржевых товаров. Рост же стоимости сырьевых ресурсов является главным драйвером инфляции во всех странах мира.
Обычно объявление итогов заседания ФРС и следующая за этим пресс-конференция ее главы приводит к сильному росту волатильности на всех рынках. Причем, их первая реакция может быть ложной, и уже на следующий день инвесторы резко меняют свою позицию.
Так что сегодняшняя ночь и завтрашний день будут очень непростыми для инвесторов.
Если же ФРС откровенно огорчит трейдеров, то ситуация для рубля может стать критической. Пара доллар-рубль вновь подбирается к отметке 80, пробой которой способен спровоцировать усиление бегства из рубля.
В то же время улучшается ситуация на российском рынке акций, который пытается отыгрывать внешний позитив. Индекс Мосбиржи растет более чем на 4%. Справедливости ради стоит отметить, что основной вклад в этот рост вызван подорожанием акций вчера ночью.
Из высоколиквидных бумаг в лидеры роста выбился имеющий большой вес в рублевом индексе «Норникель», подрожавший примерно на 4%. В бумаге отыгрывается резкий взлет мировых цен на его продукцию: котировки никеля растут на 2%, платины — на 2,5%, а палладий и вовсе взлетел на 6%.
Немного уступают ему в росте акции черных металлургов из-за удорожания стоимости стали.
Поскольку политическая ситуация начала показывать признаки стабилизации, дальнейшая динамика российских акций будет в большей части зависеть от настроений крупного капитала.
