Специалисты как довольно высокую оценивают вероятность того, что рынок недвижимости в США может рухнуть в ближайшем будущем. Причем, они ждут сильнейшего за последние полтора десятилетия кризиса.
В таком случае, пишет Business Insider, ссылаясь на исследование экономистов крупнейших университетов: Южно-калифорнийского, Колумбийского, Северо-Западного и Стэнфорда, убытки банков могут составить до 160 млрд долларов. Экономисты исследовали влияние продолжительных высоких учетных ставок на рынок коммерческой недвижимости и банковскую систему США и, проанализировав 35253 просроченных кредита на 825 млрд долларов, пришли к неутешительному выводу.
Авторы исследования под названием «Ужесточение монетарной политики, проблемы на рынке коммерческой недвижимости и хрупкость американской банковской системы» считают, что из-за снижения стоимости недвижимости от подъема учетной ставки и работы на удаленке, около 14,3% почти трехтриллионного рынка кредитования недвижимости находятся на грани немедленного дефолта.
В результате этого, от 10 до 20% всех кредитов на рынке коммерческой недвижимости могут оказаться невозвратными. Приблизительно таким же был процент невозвратных кредитов и во время финансового кризиса 2008 года.
«Мы считаем, что если ставки останутся на высоком уровне, а цены на недвижимость не восстановятся, то уровень дефолта потенциально может достичь уровня, сравнимого или даже превосходящего уровень дефолта во времена Великой депрессии», ― пишут авторы исследования.
Угроза дополнительных убытков банков, причем, в таких крупных размерах, конечно, заставила вспомнить и наименее давний из банковских кризисов, случившийся весеной 2023 года, который начался в марте с банкротства Silicon Valley Bank и ряда других кредитных банков.
Авторы исследования пишут о существовании сценария, при котором половина незастрахованных вкладчиков опустошит свои счета. В таком случае убытки, связанные с кредитами на рынке недвижимости, могут привести к банкротству от 31 до 67 средних размеров региональных банков. Еще 340 банкам будет угрожать банкротство из-за убытков, связанных с высокой учетной ставкой.
«Если бы такие проблемы с кредитами на рынке коммерческой недвижимости возникли в начале 2022 года, когда учетная ставка еще была низкой, то все банки устояли бы даже при самом пессимистическом сценарии, ― пишут авторы исследования. ― Мы полагаем, что (многочисленные) подъемы ставки гпривели к сильному снижению стоимости активов банков, что очень сильно ослабило их способность противостоять таким проблемам…»
Экономисты ведущих университетов США настоятельно советуют инвесторам внимательно следить за стабильностью американской банковской системы. В августе рейтинговое агентство Moody's уже понизило кредитный рейтинг 10 крупных и средних американских банков, частично объяснив свое решение высокими рисками по банковским активам.
