Авторитетный американский экономист Гари Шиллинг, предказавший полтора десятилетия назад появление пузыря на рынке субстандартной ипотеки, советует инвесторам готовиться в этом году к рецессии и обвалу фондового рынка. В интервью Business Insider он заявил, что рецессию следует ждать к концу года и привел в качестве одной из главных причин ослабление рынка труда в США, которое уже идеи полным ходом. Это будет последний удар по ралли на фондовом рынке, которое подпитывается сверхуверенностью инвесторов. Обвал рынка, по его расчетам, может составить 30%.
«Думаю, люди настроены чересчур оптимистично,- подчеркнул Шиллинг.- Многое свидетельствует о том, что ситуация не так уж и хороша, как многим кажется».
Шиллинг обратил внимание на недавнее мощное ралли рискованных активов (акций и криптовалют). Это уже само по себе, утверждает он, является признаком того, что рынок скоро направится вниз.
«Достаточно только взглянуть на все эти спекуляции на рынке,- сказал Гари Шиллинг.- Это показатель сверхуверенности (инвесторов), которая обычно заканчивается коррекцией. Причем, коррекцией очень сильной».
Шиллинг также видит признаки слабости экономики, на которой сказывается негативное действие высокой учетной ставки. Рынок труда ослабевает, безработица в марте вплотную приблизилась к двухлетнему максимуму. Между тем, количество увольнений в марте снизилось до 2%. Это свидетельствует о том, что работники наконец увидели проблемы с поисками работы. Естественно, понимая, что с устройством на новое место работы могут возникнуть трудности, они сейчас стараются как можно крепче держаться за место.
Американский рынок труда, уверен Гари Шиллинг, быстро скользит вниз. Достаточно сказать, что компании сейчас все меньше берут на работу новых сотрудников. Он полагает, что бизнес нанял больше рабочих, чем было необходимо, не желая повторения резкого дефицита рабочей силы, который замучил многих работодателей во время коронавирусной пандемии. Во второй половине года, прогнозирует экономист, начнутся массовые увольнения. На фоне ослабления экономики безработица может достигнуть 5-7%.
«Работодатели не хотели расставаться с работниками и даже брали на работу (ненужных сотрудников), потому что они считали, что дефицит рабочей силы останется надолго. К тому же, начинает замедляться экономика… Бизнесменам ничего не остается, как сокращать людей».
Увольнение для многих американцев может оказаться очень сильным ударом, потому что финансовое положение их оставляет желать лучшего. Все признаки говорят, что оно хуже, чем было несколько лет назад. По мнению экономистов сан-францисского отделения Федрезерва, многие потребители потратили в марте последние сбережения.
Что касается признаков надвигающейся рецессии, то Гари Шиллинг видит их уже несколько месяцев. Кривая доходности 2- и 10-летних американских гособлигаций, которую многие экономисты считают одним из главных признаков приближающейся рецессии, показывает снижение с июля 2022 года!
Индекс опережающих индикаторов Conference Board, еще один показатель силы экономики, в апреле тоже снизился. Правда, снижение еще не достигло масштабов, соответствующих наступлению рецессии. Кстати, Гари Шиллинг не исключает, что она уже даже могла начаться.
