Объем проблемных кредитов бизнесу у российских банков на горизонте ближайших одного‒трех лет может вырасти до 15–20% корпоративного кредитного портфеля, или до 10% ВВП.

Такой прогноз сделал Дмитрий Букреев, директор группы по реструктуризации бизнеса Kept (бывшей KPMG) на XVII Российском конгрессе Private Equity, прошедшем в конце сентября.

Банковская статистика все еще не показывает каких-то тревожных цифр: по сведениям Банка России, в августе (сентябрьских данных пока нет) корпоративное кредитование продолжало расти, доля проблемных кредитов в корпоративном портфеле сохранилась на уровне июля (4,2%), а уровень покрытия проблемных кредитов индивидуальными резервами банков оставался достаточным. Но в упомянутые выше 4,2% входят лишь проблемные и безнадежные ссуды.

По словам Дмитрия Букреева, уже сейчас около 15% корпоративного кредитного портфеля «имеют признаки проблемности» — это больше 13 трлн рублей, или до 6% ВВП. Справедливая стоимость этих кредитов в лучшем случае 50%, а непризнанный убыток — более 5 трлн рублей.

Еще в конце мая этого года Банк России выпустил информационное письмо, в нем он рекомендовал банкам идти навстречу корпоративным заемщикам, столкнувшимся с временными трудностями, и реструктурировать их кредиты, чтобы «снизить регуляторные издержки для банков и заемщиков». Смягчение требований к резервам коснулось тех ссуд, по которым банк и заемщик «оценивают вероятность восстановления финансового положения как значительную». К таким заемщикам относятся компании и индивидуальные предприниматели с не очень высокой долговой нагрузкой, исправно обслуживавшие долг последние полгода и представившие банку реалистичный бизнес-план на ближайшие три года.

По словам Дмитрия Букреева, банки «сдвигают вправо» кредиты, по которым компания может платить хотя бы проценты, и это оправданно, если речь идет о заемщиках из цикличных отраслей, о в целом здоровых компаниях, не способных сейчас выдержать повышенную нагрузку из-за высокой ключевой ставки. Но если у бизнеса фундаментальные проблемы, реструктуризация их только маскирует.

Александр Панов, старший партнер Verba Legal, подтверждает, что регулятор просит банки не банкротить компании: надо реструктурировать, потерпеть убыток, резервировать, помогать, а потом делать какой-то новый M&A.

«Качество активов снижается, количество “проблемки” растет, — констатирует Константин Каричев, управляющий партнер юридической компании GRM. ― Растет по причине высокой ставки, реальному сектору такие кредиты недоступны, в силу того что они кратно превышают его норму доходности». По его словам, потенциальные покупатели банков после бума 2023–2024 годов начинают гораздо более внимательно рассматривать активы, и в первую очередь кредитный портфель и портфель нерыночных ценных бумаг: это две «главные потенциальные ямы, которые способны съесть капитал».