Утром в пятницу, 12 ноября 2021 года, рубль в самые же первые минуты торгов вновь «поехал» вниз. Первые сделки по доллару прошли в диапазоне 71,5-71,74 руб., по итогам первой минуты торгов курс составил 71,6875 руб. (+5,75 коп. к уровню предыдущего закрытия). Евро при этом подорожал до 81,995 руб.(+2,75 коп. к закрытию четверга). В течение дня падение рубля усилилось: к 12.38 мск курс доллара прибавил 51 копейку - 72,12 руб.
Это, в частности, объясняется снижением цен на нефть: стоимость январских фьючерсов на Brent к 7:01 мск опустилась на 0,69%, до 82,3 доллара за баррель, передает «Интерфакс». Цена фьючерсов на нефть WTI на декабрь к этому времени составила 81,04 доллара за баррель, что на 0,67% ниже цены на закрытие рынка 11 ноября.
Участники рынка продолжают отыгрывать статистические данные в США, где произошло резкое увеличение темпов инфляции. Согласно данным министерства труда, потребительские цены в Штатах в октябре выросли на 6,2% по сравнению с тем же месяцем прошлого года - максимальными темпами почти за 31 год (с ноября 1990 года). Скачок цен на энергоносители в США в прошлом месяце составил 30% в годовом выражении, бензин подорожал на 49,6%. Темпы роста стоимости продуктов питания, составившие 5,3%, стали максимальными с января 2009 года.
В целом, отмечает руководитель отдела аналитических исследований Высшей школы управления финансами Михаил Коган, неделя выходит для рубля больше нейтральной, чем позитивной или негативной. Всю текущую неделю рынок переваривает информацию, полученную на заседании ФРС о сокращении выкупа облигаций, но на этот фактор может серьезно повлиять инфляция, и сокращение выкупа в 15 млрд долларов ежемесячно может ускориться.
Это, полагает аналитик, резко негативно сказалось на рубле и нефти – российская валюта с пика недели в 70,5 единиц за доллар доросла до 72 рублей на минимумах, а нефть спикировала с 86 долларов до 82,5. При этом относительно евро рубль смог несколько укрепиться – на утро пятницы его недельный рост составил 30 копеек.
Пятничные торги должны пройти относительно спокойно, особенно после волатильного вечера четверга – тогда рубль резко подешевел к доллару из-за сообщений о наращивании военной активности на границе с Украиной, отмечает Михаил Коган. Основным фактором влияния на валюты в пятницу будет внешнеполитический. При этом на рубль будет оказывать давление дешевеющая нефть и закупки ЦБ на 25,9 млрд рублей. Позитивом видятся предстоцщие налоговые выплаты экспортеров – НДПИ за октябрь может составить более 2 трлн рублей. Коридор движения на последний рабочий день недели – 71,3-72,2 рубля за доллар и 81,5-82,5 рубля за евро.
Прогнозы по курсу рубля
Конец года пока что видится для рубля больше негативным, чем позитивным, добавляет Михаил Коган. Обострение внешнеполитических конфликтов может привести к очередным санкциям, особенно на фоне постоянной напряженности вокруг Донбасса и Белоруссии. Помимо этого, начали дешеветь цены на газ и снижаться стоимость бочки нефти, что однозначно негативно повлияет на российскую валюту. Также стоит опасаться дальнейших витков инфляции, повышения ставок и сокращения антикризисных программ Центральных банков – все эти факторы будут влиять на выход инвесторов из рисковых активов. Маловероятно, что рубль сможет укрепиться сильнее 71 рубля за доллар и 81 – за евро. Реальнее показатели в 73-74 рубля за доллар и 83-84 – за евро к концу года.
И все же, уверен инвестиционный советник компании «ПФО Холдинг» Руслан Исмаилов, рубль пока не имеет больших шансов на падение. Объяснения этому есть, и в их числе сразу несколько факторов. Первый - высокая цена на нефть. Сейчас она стоит порядка 83 долларов за баррель, а это значит, что у экспортёров выручка стала выше, и меняя часть своей прибыли на рубли, делают национальную валюту сильнее.
Второй значимый фактор - это ключевая ставка ЦБ, продолжает эксперт. Чем выше ключевая ставка, тем выше доходность отечественных облигаций, сейчас ставка составляет 7,5%. Иностранные инвесторы приходя на рынок увеличивают спрос на рубль.
Следующий у фактор для укрепления рубля – налоговый период, когда российские компании переводят валютные сбережения.
Таким образом все говорит в пользу укрепление рубля. И, указывает Руслан Исмаилов, уже сейчас рубль чувствует себя уверено, чем способствует геополитика. По его прогнозам, укрепление российской валюты продолжится в долгосрочном периоде. «Мой прогноз по рублю – это 73-75 рублей до весны 2022 года», – заключает аналитик.
