Цены на «черное золото» продолжают стремительно расти. Если во вторник, 18 января 2021 года, основным ориентиром для покупок была напряженность в геополитике, то далее на сцену вышли такие факторы, как опасения дефицита топлива на мировом рынке из-за сокращения поставок и неспособность некоторых стран ОПЕК нарастить добычу до согласованных уровней.
Эмираты в огне
Новости об ударе беспилотников, крылатых и баллистических ракет по территории Объединенных Арабских Эмиратов, в результате которого погибли три человека, буквально взорвали рынки. В этой атаке власти ОАЭ обвинили йеменских повстанцев-хуситов, те взяли ответственность на себя. В результате воздушного удара произошел взрыв, который нанес ущерб трем нефтяным цистернам Национальной нефтяной компании Абу-Даби (ADNOC).
Еще одним результатом нападения на Эмираты с воздуха стал сильный пожар на территории международного аэропорта столицы страны. Хуситы, обвиняющие ОАЭ в поддержке воюющих против них в Йемене формирований, угрожают новыми атаками. Их официальный представитель генерал Яхья Сариа рекомендовал иностранцам и жителям Эмиратов для их же безопасности не приближаться к жизненно важным объектам на территории страны.
Добавили напряженности опасения трейдеров за экспорт энергоносителей из России из-за ставиших уже привычными сообщений европейских и американских СМИ о напряженности на украинской границе.
Нефть растёт как на дрожжах
Между тем, утром 19 января цены на нефть продолжили расти, обновив максимумы с 2014 года на опасениях из-за недостаточных поставок сырья на мировые рынки. Стоимость мартовских фьючерсов на нефть Brent к 08.11 мск достигла 88,36 доллара за баррель, что на 0,97% выше цены на закрытие предыдущей сессии. Цена фьючерсов на нефть WTI на февраль к этому времени выросла на 1,15%, до 86,41 доллара за баррель.
С начала недели нефти подыгрывает сразу несколько факторов, отмечает старший аналитик компании Esperio Антон Быков. Так, в понедельник Народный банк Китая (НБК) впервые за несколько лет снизил процентную ставку, намекнув на возможности дальнейшего смягчения параметров монетарной политики. Китай один из крупнейших импортеров нефти, поэтому улучшение экономических перспектив страны благодаря мягкости НБК, было воспринято инвесторами, как фактор роста спроса на энергоносители.
Во вторник широкое освещение получила атака хуситов, а ОАЭ, как отмечает эксперт, третий по объему добычи нефти участник ОПЕК, так что угрозы втягивания страны в конфликт, в котором может пострадать ее нефтяная инфраструктура, а значит и поставки нефти, теперь воспринимается инвесторами достаточно остро. Все-таки контекст ситуации подразумевает, что страны ОПЕК+ с большим трудом выполняют принятые решения по наращиванию объема добычи нефти на 400 тыс. б/с в месяц.
Если к этому добавятся ограничения предложения из-за геополитических форс-мажоров, то, считает Антон Быков, нефтяные котировки, разогретые спекулятивными ожиданиями трехзначных цен на нефть, могут действительно оказаться около 100 долларов за баррель Brent, нанеся непоправимый инфляционный ущерб для мировой экономики.
Именно поэтому второй геополитический форс-мажор — на этот раз на нефтепроводе Киркук-Джейхан из Ирака в Турцию, который вчера был перекрыт турецким государственным оператором Botas из-за взрыва — очень легко поднял цены c 86,60 за баррель Brent до 89 долларов.
Эффект спекулятивных ожиданий
«Да, конечно, мы понимаем, что текущий уровень нефтяных цен с точки зрения замедляющейся мировой экономики выглядит сильно завышенным и на горизонте 2-3 месяцев нефтяные котировки будут стремиться к более обоснованным значениям 65-75 долларов за баррель Brent. Но локально, учитывая спекулятивные ожидания и участившиеся геополитические форс-мажоры, нельзя исключать что нефтяные цены продолжат рост», — заявил Антон Быков «Эксперту».
Он отметил, что сегодня привычных внутриотраслевых данных по запасам нефти в США публиковаться не будет, так как американцы в понедельник, 17 января, отмечали День Мартина Лютера Кинга. Соответственно, эти данные выйдут завтра, 20 января. Таким образом, все внимание участников торгов нефтяного рынка сосредоточится вокруг ежемесячного отчета Международного энергетического агентства (МЭА), а также вокруг продолжения геополитических форс-мажорных историй на Ближнем Востоке и в Восточной Европе.
МЭА немного повысило прогноз по спросу
Согласно содержащемуся в отчете прогнозу МЭА, ставшему доступным в 12.00 мск, несмотря на быстро распространяющийся новый штамм коронавируса, темпы увеличения спроса на нефть в текущем году немного возрастут. Оценка роста — до 3,3 млн б/с. Эта информация тут же подстегнула движение нефти вверх.
Однако в целом техническая картина подтверждает предположение о том, что цены на нефть уперлись в потолок, и о том, что для его прохождения нужен форс-мажор посерьезнее чем в ОАЭ и Турции, указал Антон Быков. Если такого не случится до пятницы, то после консолидации вблизи текущих значений цены на нефть могут попробовать развернуться уже на следующей неделе. Если же череда форс-мажоров продолжится в ближайшие дни, то пробой 89,50 доллара за баррель Brent очень быстро приведет нефтяные котировки к 92 долларам за баррель, а там станут доступны и более экстремальные сценарии локального роста.
Запасы нефти сократились
«Рост добычи ОПЕК+ отстает от динамики потребления, что сокращает запасы», — подтвердила «Эксперту» Юлия Мельникова, аналитик УК «Альфа-Капитал», добавив, что рынок видит это как сохранение дефицитов предложения нефти дольше, чем предполагалось ранее, и использует в качестве основания для покупки. Резкий рост цены на нефть может означать, что запасы заметно сократились.
Базовый сценарий на 2022 год предполагает, по мнению эксперта, что баррель Brent внутри года будет стоить около 75 долларов. Здесь ожидается замедление темпов роста спроса на нефть вследствие сокращения циклического роста экономик. Сценарий новой волны снижения цен на нефть предполагает падение к 55 долларам из-за вторичной рецессии или новой волны распространения вируса. Высокие цены на нефть — 100 долларов за баррель и выше — будут возможны, уверена аналитик, если спрос значительно вырастет при ограниченных возможностях повышения добычи ОПЕК+.
