Среди основных факторов привлекательности «Роснефти» специалисты БКС выделили перспективы роста добычи — на 9% в 2022 году. Аналитики назвали «Роснефть» «явным фаворитом» рынка с перспективой нарастить 345 тыс. баррелей в сутки и еще больше к середине десятилетия.
«“Роснефть” остается нашим фаворитом среди российских нефтяных компаний в первую очередь потому, что рынок все больше ориентируется на то, какие страны и компании могут удовлетворить восстанавливающийся мировой спрос на нефть — на этом фоне мы ожидаем устойчивости от котировок акций “Роснефти”. “Роснефть” долгое время опережала конкурентов по потенциалу роста добычи, но только в 2022 году этот потенциал станет реальностью», — говорится в отчете.
По мнению БКС, основной рост добычи будет обеспечен за счет реализации флагманского проекта «Восток Ойл», а также скачка добычи на проекте «Роспан».
Для справки:
«Восток Ойл» включает в себя 52 лицензионных участка, в границах которых расположены 13 месторождений нефти и газа, в том числе Ванкорское, Сузунское, Тагульское, Лодочное месторождения, а также новые, уникальные по запасам перспективные месторождения: Пайяхское и Западно-Иркинское. Ресурсная база проекта составляет более 6 миллиардов тонн нефти (44 миллиарда баррелей) с уникально низким содержанием серы 0,01-0,04%. Ресурсная база сопоставима с крупнейшими нефтяными провинциями Ближнего Востока или сланцевыми формациями США.
Планируется, что к 2030 году добыча нефти на «Восток Ойл» составит порядка 100 млн тонн.
К проекту присоединились крупные мировые компании: в конце 2020 года крупный международный трейдер Trafigura выкупил 10% акций проекта, в ноябре 2021 года — консорциум во главе с Vitol приобрел 5% в проекте.
«Роспан» является крупнейшим газовым активом «Роснефти», который обеспечит наибольший прирост добычи углвеодородов в ближайшей перспективе.
Реализация проекта «Роспан» предполагает разработку Восточно-Уренгойского, Ново-Уренгойского и Ресурсного лицензионных участков Ямало-Ненецкого автономного округа. Основной объект разработки — ачимовские залежи. Добычу газа на проекте «Роснефть» начала в феврале 2021 года.
Вторым фактором инвестиционной привлекательности «Роснефти» аналитики БКС называют дивидендную политику компании. Коэффициент дивидендных выплат в размере не менее 50% от чистой прибыли по МСФО является одним из самых высоких в отрасли.
По прогнозам БКС, по итогам 2021 года чистая прибыль «Роснефти» может составить 14,2 млрд долларов, что предполагает суммарные дивиденды в размере 49 рублей за штуку. Этот показатель может стать максимальным за всю историю компании. При этом «Роснефть» в 2021 году уже выплатила рекордные в своей истории промежуточные дивиденды в общем размере 191 млрд рублей (18,03 рубля за акцию).
Кроме того, БКС ожидает еще большего роста прибыли «Роснефти» в 2022 году, и соответственно, дивидендных выплат. По прогнозам аналитиков чистая прибыль компании в следующем году может составить 21,5 млрд долларов, что приведет к увеличению дивидендов до 76 рублей за бумагу.
«Дивидендная доходность Роснефти за 2021 и 2022 год должна быть очень приличной — по нашим оценкам, на уровне 9% и 14%, соответственно. Также мы полагаем, что консенсус-прогноз по прибыли в 2022 году вырастет», — отмечают в БКС.
Рост финансовых показателей также найдет отражение на бирже. Аналитики БКС прогнозируют рост котировок акций «Роснефти» на 58% от текущего уровня.
