Политика нанесла очередной удар по рублевым активам — в пятницу «голубые фишки» по итогам дня потеряли в среднем 4,3%, почти на 3% подешевел рубль.
За выходные ситуация еще больше ухудшилась. Переговоры российского президента и главы МИД с западными коллегами не завершились выработкой какого-либо конкретного решения. Президент США Джо Байден даже назвал «срок начала агрессии» России в отношении Украины. На этих страхах с Украины бегут дипломаты. Прошел слух, что мировые страховщики перестали страховать самолеты на украинской территории, а без такой страховки авиакомпании не имеют права находиться в воздушном пространстве Украины.
На этотм фоне сегодня с утра продолжают падать бумаги финансового сектора — Сбербанка, ВТБ и Мосбиржи, а также присоединившийся к ним «Газпром».
Зато резку усилившаяся паника по поводу возможного начала военного конфликта взвинтила цены на те сырьевые активы, которые сильно зависят от объемов поставок из России.
На процент растет нефть, уйдя выше $95 за баррель. Причем, нефтяные трейдеры «забыли» про переговоры Ирана по ядерной сделке, успех которых может привести к появлению на мировом рынке порядка 1 млн баррелей иранской нефти в сутки в ближайшей перспективе. Именно этот фактор совсем недавно чуть было не отправил нефть в глубокую коррекцию.
Примерно на 2% подорожали никель и палладий, одним из крупнейших мировых поставщиков которых является «Норильский Никель». И это с учетом того, что в последние недели на рынке и так наблюдается дефицит этих металлов — из-за резко возросшего спроса на них со стороны автомобильной промышленности.
На этом фоне лучше рынка торгуются акции негосударственных компаний — «Лукойла» и «Норникеля». Но и они вряд ли устоят, если распродажи рублевых активов усилятся. Вероятность же негативного сценария велика, и если он начнет реализовываться, то Индекс Мосбиржи может взять курс на отметку 3300 пунктов, от которой в четвертой декаде января произошел отскок. Тогда, если следовать неписанным правилам рынка, нужно будет это «дно» пробить и уйти как минимум в район 3000-3100 пунктов, заодно заставив «закрыться по стопам» тех инвесторов, кто поверил в окончание политического кризиса.
Против рынка акций сыграл в пятницу и Банк России, дав прозрачный намек на то, что ключевая ставка будет повышаться и далее. Высокая ставка приводит к увеличению затрат бизнеса на обслуживание долга, а также делает более привлекательными вложения в такие безрисковые активы как ОФЗ и банковские депозиты.
В такой ситуации нельзя исключить, что с рынка акций начнется отток частных инвесторов. Многие из них купили акции осенью прошлого года на пике роста, в уверенности, что акции продолжат дорожать двузначными темпами. Теперь они будут спасать оставшееся и перекладывать деньги в привычные им депозиты, и если это произойдет, то ситуация еще больше ухудшится.
Рубль проводит утро очень волатильно. В последние недели по понедельникам спрос на него обычно возрастал в результате продажи валюты теми, кто покупал ее на выходные для снижения рисков. Сегодня такой картины не наблюдалось.
Однако на рынок начали выходить крупные экспортеры, спешащие воспользоваться благоприятной для них ситуацией, возникшей вследствие пятничного падения рубля на 3%. Поэтому рубль имеет сегодня шансы отыграть часть потерь предыдущей сессии.
Фундаментально российская валюта выглядит очень сильно из-за продолжения ужесточения денежно-кредитной политики Банка России и продления на неопределенный пока срок моратория на покупку валюты в рамках бюджетного правила. Но рынок все это может игнорировать в случае дальнейшего усиления политической напряженности.