В то время, как ФРС колеблется в отношении дальнейшей политики, получая противоречивые сигналы о состоянии американской экономики, американские миллиардеры не проявляют привычный гражданам США оптимизм и патриотизм и уверены в том, что ее состояние сильно оставляет желать лучшего. Немало представителей списка 400 самых богатых американцев журнала Forbes уже высказались по этому вопросу в негативном ключе.
Последним на данный момент предсказателем рецессии для первой экономики планеты стал основатель Duquesne Family Office финансист и миллиардер Стэнли Дракенмиллер, который уверен в неминуемости рецессии. Он объяснил инвесторам, собравшимся недавно на 2023 Sohn Investment Conference, что его пессимистический прогноз базируется на замедлении розничных продаж и смятении среди региональных американских банков.
Он следит за тем, как безработица движется к 5% (в октябре она повысилась уже до 3,9%), как прибыль корпораций снизилась на 20%, и множатся корпоративные банкротства. Все это, по его мнению, является предвестниками жесткого приземления экономики США.
«Я не предсказываю что будет что-то хуже 2008 года, — цитирует Дракенмиллера Quartz, — но хороший риск-менеджер не может быть настолько наивен, чтобы не видеть, что происходит вокруг».
Призывает инвесторов готовиться к рецессии и основатель DoubleLine Capital инвестиционный банкир Джеффри Гундлах, прозванный «королем облигаций». Заявленная Пауэллом и его помощниками продолжительная высокая учетная ставка означает, объясняет он, что в Америке появилась проблема высоких процентных расходов. Именно она, уверен «король облигаций», станет тем спусковым крючком, который спровоцирует финансовый кризис.
С Гундлахом согласен основатель Bridgewater Associates Рэй Далио. Он обращает внимание на растущий дефицит бюджета США, который уже вплотную приблизился к 1,7 трлн долларов. Глава JPMorgan Chase Джейми Даймон заявил в конце октября на конференции в Эр-Рияде, что «сейчас планета переживает, возможно, самый трудный период за десятилетия».
Тем временем, рынки отреагировали на решение ФРС оставить ставку без изменений и замечание о «прочности экономики», как на намек на то, что главный американский банк наконец-то закончил повышать ставку. Dow Jones Industrial Index прибавил на следующий день после объявления этого решения более чем 550 пунктов, что является самым резким дневным ростом почти за полгода; а доходность по 10-летним гособлигациям опустилась ниже 4,70%.
В октябре американская экономика прибавила 150 тыс. новых рабочих мест, но это является ярким контрастом с сентябрем, когда был рост на 297 тыс. мест. В Федеральном бюро статистики труда США (BLS) двукратное снижение роста рабочих мест объясняют активизацией забастовок в производственном секторе. Кстати, безработица уже 21 месяц подряд держится ниже 4%.
По данным BLS, производительность труда выросла в третьем квартале на 4,7%, что является максимальным квартальным ростом с 2020 года.
Данные в этом аспекте неплохие, но американских миллиардеров они не убеждают, что худшее позади.
«Любой миллиардер, который начинает говорить о том, что экономика может «сломаться», пытается сказать: «пожалуйста, не ломайте наши бизнес-модели»», — предлагает свое объяснение пессимизма американских богачей директор Helium Advisors по инвестициям Сайрус Амини.
Амини обратил внимание на то, что стоимость компаний пессимистично настроенных миллиардеров резко выросла в атмосфере низких ставок, которая наступила после финансового кризиса полуторадесятилетней давности.
«Подъем ставки Федрезервом с исторических минимумов в сочетании с количественным ужесточением создает высокую неопределенность — объясняет он, — потому что мы постоянно получаем поток как негативных, так и позитивных данных, а ликвидность на рынках в это время снижается».
