Утром нефть вернулась к росту
Снижение цен на «черное золото» из-за действий Саудовской Аравии не стало долгосрочным трендом. Цены на нефть подросли на азиатских торгах в среду, 10 января 2023 года, продолжив тенденцию вторника. Признаки перебоев с поставками на Ближнем Востоке сохраняются. Мартовские фьючерсы на нефть Brent подорожали на 0,3% до 77,82 доллара за баррель. Фьючерсы на нефть марки West Texas Intermediate выросли также на 0,3% до 72,50 доллара за баррель.
Оба контракта вернулись к уровням, наблюдавшимся до резкого падения в начале недели, пишет Investing.com. Цены резко упали в понедельник, поскольку Саудовская Аравия снизила цены на свою нефть в условиях ослабления текущего спроса, а также опасениями за будущий спрос в связи с рядом слабых экономических показателей крупнейшего импортера сырья — Китая.
Однако, затем цены на нефть восстановились. Тут мог повлиять конфликт в Ливии, где политическая напряженность создает помехи в добыче и транспортировке нефти. Национальная нефтяная корпорация Ливии (NOC) 7 января объявила о форс-мажорных обстоятельствах на месторождении Эш-Шарара, где добывается 300 тыс. б/с, в результате его блокировки со стороны протестующих. Также полностью остановлены поставки сырой нефти с месторождения в порт Эз-Завия. Протестующие угрожают заблокировать и еще одно крупное ливийское нефтяное месторождение — Эль-Филь.
За 2023 год цены на нефть упали более чем на 10% в 2023 году. Однако 2024 год может стать более «жестким» для сырьевых рынков.
Так, данные от Американского института нефти (API) показали, что запасы нефти в США сократились на 5,2 млн баррелей за неделю до 5 января, что намного больше ожиданий снижения на 1,2 млн баррелей.
Запасы нефти в США также значительно упали в последнюю неделю 2023 года, поскольку нефтеперерабатывающие предприятия США увеличили экспорт, чтобы восполнить дефицит поставок, вызванный их перебоями на Ближнем Востоке.
В то же время данные API указали на еще одну неделю сильного роста запасов бензина и дистиллятов, что говорит о слабом спросе. Эта ситуация усугубилась из-за сильного зимнего шторма, обрушившегося на несколько частей США и ограничившего передвижение по автодорогам.
Спрос на топливо в США существенно снизился в последние месяцы, в основном из-за неблагоприятных погодных условий в зимний сезон. Это привело к падению цен на бензин в США до более чем двухлетних минимумов.
Укрепление доллара также оказывало давление на цены на нефть. Доллар восстановился в ожидании ключевых данных по инфляции в США, которые, как ожидается, повлияют на денежно-кредитную политику ФРС.
Два++
На нефтяном рынке центральной темой продолжает оставаться противостояние картеля ОПЕК+ и альянса США+Канада, полагает эксперт по фондовому рынку «БКС Мир инвестиций» Никита Покровский. Первым приходится снижать уровни добычи и цены на фоне значительной экспансии вторых.
Низкая производственная активность в мире, рост запасов нефти год к году в США, что свидетельствует об избытке предложения, и слабый сезонный отрезок остаются главными негативными факторами для котировок «черного золота».
В этом году, отмечает аналитик, миру предстоит пройти значимый электоральный цикл, поэтому количество различных труднопрогнозируемых геополитических событий, способных повлиять на стоимость нефти, может быть велико. Если в финансовой системе не реализуются долговые риски, и экономика США не вступит в рецессию, то нефть, начиная со второго II квартала, может найти поддержку благодаря старту активного сезона в Америке.
«Анализ позиционирования различных групп трейдеров во фьючерсах и опционах с учетом открытого интереса также сигнализирует о большой вероятности отскока цены в ближайшие месяцы. При отсутствии значимых негативных событий нефть Brent может вырасти до 82-85 долларов», – говорит Никита Покровский
Для того, чтобы говорить о более значительном росте котировок, добавил эксперт, необходимо увидеть первые признаки разворота производственных индексов PMI США и Китая, а также падения запасов в Америке. Но пока этого не наблюдается.
Отетим, что, как отмечает в номере 3 за 2024 год «Монокль», «в 2022 году ОПЕК добывала около 28,7 млн баррелей сырой нефти в сутки, что составило 38% общего объема мировой добычи нефти. А ОПЕК+ в совокупности произвела около 59% мировой добычи нефти, 48 млн баррелей в сутки». И поэтому ОПЕК+ — приводит «Монокль» цитату из релиза минэнерго США — «влияет на баланс мирового рынка нефти и цены на нефть сейчас больше, чем когда-либо».
Потолок побежден, а пол — на уровне 80
Тем временем, отмечает Николай Вавилов, специалист департамента стратегических исследований Total Research, к середине дня среды нефть марки Brent торгуется на отметке 77,69 доллара за баррель, прибавив ко вчерашнему значению 0,1%.
WTI, почти что сравнявшись с Brent, торгуется по 72,38 доллара за баррель. Urals показала рост на 4,25% по сравнению со вчерашним днем, достигнув 59,97 доллара за баррель.
С точки зрения технического анализа, указывает аналитик, нефть марки Brent в краткосрочной перспективе стоит в фазе «покупать», однако ожидать того, что цена в ближайшем будущем поднимется выше 80-82 долларов за баррель, не стоит. Виной тому как увеличение добычи в США, так и смягчение санкций к Венесуэле.
«Нефть марки WTI находится в фазе «нейтрально», из чего можно сделать вывод, что цена будет колебаться в диапазоне 72-76 долларов за баррель. Наименее позитивную картину сегодня показывает Urals, индикаторы которой переведены в фазу «активно продавать». Цена на данную марку может упасть до 53-54,5 доллара», — заключает Николай Вавилов.
Кстати, как прогнозирует в опубликованной на сайте ИнфоТЭК статье приглашенный профессор Российской экономической школы Александр Маланичев, позитивные факторы будут поддерживать нефтяные котировки в 2024 году выше 80 долларов за баррель. «Потолок, разумеется побежден, поскольку хороший процент сделок не нуждался в страховке западных страховых компаний. Поэтому логично будет утверждать, что потолок не столько побежден, сколько "пробит"», — отметил он в статье. Сохраняющаяся разница между Urals и Brent, по его словам, в первую очередь обусловлена скидками за выход на новые рынки и более дорогим фрахтом, нежели потолком. В целом же 2024 году стоит ожидать высокой цены на нефть.
Позитивный взгляд на рынок, по его мнению, поддерживают следующие факторы: сокращение добычи ОПЕК+, начало цикла снижения процентной ставки в США и, возможно, в ряде других стран, ограничение инвестиций в добывающую отрасль из-за зеленой повестки, замедление роста добычи сланцевой нефти в США, приобретение нефти в стратегические резервы США.
«Ключевые неопределенности прогноза связаны с замедлением роста мировой экономики, геополитической напряженностью вокруг Тайваня, Ближнего Востока и других горячих регионов», — отметил также эксперт.
