В ноябре (напомним, ключевая ставка до 24.11.2023 составляла 13%) корпоративный портфель банковского сектора в годовом выражении вырос на 20,5% (+19,3% в октябре). Если в годовом выражении мы вплотную приближаемся к июльскому рекорду (+20,8%), то прирост за месяц (+2%) наоборот сократился по сравнению с октябрем (+2,3%).
Около четверти ноябрьского прироста пришлось на финансирование крупных сделок слияний и поглощений, еще около 10% прироста ― на проектное финансирование строительства жилья. Также значительный вклад внесло кредитование транспортных и нефтегазовых компаний.
Интересные вещи происходят с валютной структурой долга: в только что вышедшем материале ЦБ «Денежно-кредитные условия и трансмиссионный механизм денежно-кредитной политики» поясняется, что рост рублевого кредитования несколько замедлился, оживление было связано преимущественно с увеличением заимствований в валютах дружественных стран.
Более того: по предварительной оценке регулятора, и в декабре, уже после повышения ставки до драконовских 15% (16% в конце декабря) корпоративное кредитование осталось на высоком уровне. Это подтверждают и данные Сбера: за декабрь у него кредиты юридическим лицам выросли на 1,2% (против +0,7% за ноябрь). Впрочем, если ЦБ продолжит все свою жесткую кредитную политику, то корпоративное кредитование может несколько замедлиться, даже невзирая на неожиданный для большинства экономистов рост экономики России.
Физики тоже не сдаются: рост портфеля кредитов физическим лицам продолжает ускоряться. В ноябре в годовом выражении он составил 24,3% (+23,8% в октябре). В то же время месячный прирост портфеля замедляется — за ноябрь он вырос всего на 1,6% (+2,2% за октябрь). При этом ипотека выросла на 30,3% (+29,9% в октябре), а потребительское кредитование осталось на уровне +15,9%.
И в декабре розничное кредитование, по оперативным данным ЦБ, осталось вблизи сложившегося уровня. Некоторому замедлению способствовали погашения обязательств за счет выплат, приходящихся на окончание года. Как и с корпоративным кредитование, данные Сбера это подтверждают. Рост кредитов физическим лицам у него за декабрь составил всего 0.3% (против 2.5% за ноябрь). Но и Банк России не намерен уступать: он собирается всерьез ужесточать требования к заемщикам физическим лицам, так что он рассчитывает на «плавное замедление роста кредитной розницы».
