Утром во вторник, 31 июля 2024 года, цены на нефть продолжили череду палдения последних дней, даже несмотря на растущие геополитические риски на Ближнем Востоке и потенциал перебоев с поставками в Венесуэле. Опасения по поводу мирового спроса продолжают усиливать медвежьи настроения на нефтяных рынках, связанные с опасениями в отношении китайской экономики, которая может снизить спрос на энергоносители.
В конце торговой сессии в понедельник, 30 июля, впервые после распродажи после последней встречи ОПЕК + фьючерсы на Brent опустились ниже 80 долларов за баррель. Это произошло из-за разочаровывающего мирового спроса, и в первую очередь, в Китае. Там импорт в июле достигнет самого низкого уровня за два года. Производственная активность в Китае, крупнейшем в мире импортере сырой нефти, сократилась третий месяц подряд.
Снижение цен на нефть может быть несколько чрезмерным, учитывая рост геополитических рисков, учитывая обострение отношений между Израилем и Ливаном в минувшие выходные, а также крайне неоднозначные выборы в Венесуэле, повышающие риск операций в латиноамериканской стране. Тем не менее, пока продажи продолжаются - цены на нефть упали на 1%, достигнув семинедельного минимума. Фьючерсы на нефть марки Brent подешевели на 1,4%, до 78,63 доллара. Нефть WTI подешевела также на 1,4%, до 74,73 доллара. Это самое низкое закрытие для обоих бенчмарков с 5 июня, пишет Reuters, и они оба находятся на территории технической перепроданности второй день.
Ситуация, впрочем, может измениться в любой момент. В Ливане израильский авиаудар был нанесен по высокопоставленному командиру «Хезболлы» в ответ на трансграничный ракетный обстрел в минувшие выходные, в результате которого погибли 12 детей и подростков из Израиля. И все же некоторые аналитики заявили, что взвешенная реакция Израиля может сигнализировать о заключении сделки по Газе. Соглашение о прекращении огня с ХАМАС имеет «потенциал (убрать) с рынка премию за риск в размере от 4 до 7 долларов (за баррель)», полагает Боб Явгер, директор по энергетическим фьючерсам Mizuho.
Фактором поддержки ценам на нефть может стать то, что США рассматривают возможность введения новых санкций в отношении члена ОПЕК Венесуэлы после спорных результатов президентских выборов. Победа президента Николаса Мадуро на последних выборах в Венесуэле «является встречным ветром для мировых поставок, поскольку это может привести к ужесточению санкций США», отмечают аналитики ANZ в заметке, оценивая, что такой сценарий может сократить экспорт Венесуэлы на 100 -120 тыс. баррелей в день.
Тем временем в четверг ведущие министры стран ОПЕК + встретятся, чтобы проанализировать ситуацию на рынке, включая план по сворачиванию сокращения добычи. В целом участники рынка не ждут каких-то резких шагов от организации.
Внимание участников рынка также обращено на данные по запасам нефти в США. Так, еженедельные данные по запасам нефти в США будут опубликованы сегодня к вечеру. Аналитики прогнозируют, что энергетические компании США изъяли из хранилищ около 1,1 млн баррелей сырой нефти в течение недели, закончившейся 26 июля. Если это соответствует действительности, то это будет первый случай, когда запасы сырой нефти в США снижаются пять недель подряд с января 2022 года.
Стоимость нефти Brent опустилась, подтверждает инвестиционный стратег «БКС Мир инвестиций» Александр Бахтин, и среди причин спада в самом деле слабая макростатистика Китая. Как сообщило на днях Национальное статистическое бюро, темпы роста экономики КНР замедлились до минимума за последние пять кварталов.
Ситуация на Ближнем Востоке – важная, но все же только часть общей картины, отмечает эксперт. Пока нет признаков вовлечения в конфликт Ирана в той или иной форме, рынок будет сдержанно оценивать геополитический риск. Добавлять «военной премии» к цене нефти могут также регулярные атаки хуситами судов в Красном море.
Также Александр Бахтин отмечает высокий спрос на топливо в США, где на пике автомобильный сезон. При этом, по его словам, завтрашнее заседание мониторингового комитета ОПЕК+ (JMMC), вероятнее всего, обойдется без неожиданностей, обычно такие встречи не носят столь же важного значения, как министерские заседания. Тем не менее рынок будет внимательно отслеживать риторику представителей альянса.
«Прогнозы на второе полугодие от МЭА, ОПЕК+ и EIA, а также ожидания по снижению ставки ФРС в сентябре – на стороне покупателей «черного золота». По нашим ожиданиям, нефть в ближайшее время вернет себе рубежи 80-85 долл., но дальнейшее движение вверх будет сталкиваться с сопротивлением», - полагает аналитик.
