Еще во вторник цена «черного золота» падала на 2%. Это было явной коррекцией после 7%-ного роста во время трех предыдущих торговых сессий. По сути, на рынке наблюдается явный тренд роста цен, и он находится сейчас в самой активной стадии. Причин для подъема вполне достаточно: это и приближение осени, и геополитические конфликты, и падение запасов сырья в крупнейшей мировой экономике. Однако самый важный фактор сейчас – возможная остановка поставок на мировой рынок 1,2 млн баррелей нефти в день из Ливии.
«Геополитические риски продолжают нависать над рынком», - пишет Reuters со ссылкой на аналитиков ANZ. Это в самом деле так. Сейчас наблюдается эскалация конфликта между Израилем и Газой с участием боевиков в Ливане и сил Ирана, ключевого производителя нефти на Ближнем Востоке. Отсутствие прогресса в переговорах происходит в то время, когда Израиль и поддерживаемая Ираном группировка боевиков "Хезболла" вели перестрелку вдоль ливанской границы в минувшие выходные.
Между тем, в понедельник утром правительство Ливии в Бенгази заявило, что нефтяные месторождения страны закрываются, а вся добыча и экспорт прекратятся. Хотя правительство не получило международного признания, оно контролирует большую часть нефтяных месторождений страны. В последние недели в Ливии нарастала напряженность, попытки сместить главу Центрального банка Ливии привели к мобилизации вооруженных группировок с обеих сторон. Инженеры на юго-восточных месторождениях Амаль и Нафура сообщили Reuters, что добыча остановлена, в то время как инженеры в Абу-Аттифеле заявили, что добыча сократилась.
Естественно, что на этом новостном фоне покупки сырья активизировались. Во вторник, 27 августа, рынок все же попытался «сдать назад» - как в рамках коррекции, так и на новостях о потенциальном замедлении темпов роста экономики Китая и США. В США, например, потребительское доверие выросло до шестимесячного максимума в августе, но американцы все больше беспокоятся о рынке труда после того, как уровень безработицы подскочил почти до трехлетнего максимума в 4,3% в прошлом месяце. Повышение безработицы способствовало росту ожиданий, что Федеральная резервная система снизит процентные ставки в следующем месяце. Более низкие ставки могут стимулировать экономический рост и спрос на нефть.
При этом Goldman Sachs снизил свой средний прогноз по Brent на 2025 год и диапазон движения цен на 5 долларов за баррель, сославшись на снижение спроса в Китае. Банк снизил диапазон цен на нефть марки Brent до 70-85 долларов за баррель, а средний прогноз на 2025 год по Brent - до 77 долларов за баррель с 82 долларов ожидавшихся ранее.
И все же коррекция была недолгой – рост начался после публикации данных о запасах нефти и нефтепродуктов в США. Запасы сырой нефти упали на 3,407 млн баррелей за неделю, закончившуюся 23 августа на прошлой неделе, согласно рыночным источникам, ссылающимся на данные Американского института нефти. Запасы бензина упали на 1,863 млн баррелей, а дистиллятов - на 1,405 млн баррелей.
Утром в среду, 28 августа 2024 года, фьючерсы на нефть марки Brent выросли на 0,31%, до 79,80 доллара за баррель. Фьючерсы на нефть марки West Texas Intermediate - на 0,23%, до 75,70 доллара.
И все же с точки зрения технического анализа нефть выглядит слабо, отмечает эксперт по фондовому рынку «БКС Мир инвестиций» Людмила Рокотянская. Котировки Brent не смогли преодолеть нисходящее сопротивление, которое тянется с июля этого года, что повышает риски очередного отката в зону 75–76 долл. за баррель. Более того, приближается дата экспирации текущего фьючерсного контракта ICE Europe (30 августа) — обычно это событие завершается на той же ноте, на которой стартовал месяц. В этом месяце наблюдались преимущественно «медвежьи» настроения, значит, высок риск экспирации именно на пессимистичной ноте.
С другой стороны, продолжает эксперт, ряд фундаментальных факторов могут поддержать котировки на уровне 79–80 долл. Во-первых, говорит она, это нестабильная ситуация в Ливии. В стране царит двоевластие, результатом которого стала приостановка добычи. Ливия входит в топ-20 стран-экспортеров нефти. Во-вторых, вчера Американский институт нефти отчитался о седьмом за последние девять недель снижении запасов нефти в стране. Сегодня вечером поступят официальные данные от Управления энергетической информации. Если они подтвердят тенденцию, то для котировок нефти это будет позитивом.
В-третьих, продолжает Людмила Рокотянская, индекс доллара DXY находится на минимумах последних двух лет из-за того, что рынок ждет скорого разворота политики ФРС. Ослабление доллара оказывает поддержку ценам всех нефтяных товаров, включая нефть. В-четвертых, в фазе неопределенности остается конфликт на Ближнем Востоке, несмотря на недавние переговоры о возможном прекращении огня. «Негативные фундаментальные факторы — ожидания рынка по более слабому спросу со стороны Китая во втором полугодии и расширению поставок ОПЕК+ с октября текущего года», - указывает Людмила Рокотянская.
Между тем, указывает руководитель отдела экономических исследований CM Service Николай Переславский, в целом мировые цены на нефть в августе оставались в рамках нейтральной динамики на фоне противоречивости факторов, воздействующих на ее котировки. Поддержку мировым ценам оказывало сохранение напряженного геополитического фона на Ближнем Востоке и данные по макростатистике в США.
Ливия, напоминает эксперт, является важным игроком на нефтяном рынке, и любое нарушение поставок из этой страны мгновенно сказывается на глобальных ценах. Это сразу и отразилось на мировых ценах на нефть. Если до публикации новостей из этой страны цены на нефть показывали рост примерно на 1%, то после заявления они резко ускорили подъем на 3%, до 81,25 долл. за баррель. В июле объем нефтедобычи Ливии составлял порядка 1,2 млн баррелей нефти в сутки. Для сравнения: объем нефтедобычи России составляет порядка 9,95 млн баррелей нефти в сутки. И потеря ливийского экспорта нефти может иметь существенное влияние на глобальный рынок.
Вместе с тем, обращает внимание Николай Переславский, доллар начал укрепление по отношению к остальным валютам, что тормозит рост стоимости сырой нефти. В числе факторов, влияющих на стоимость фрахта нефти, остаются риски для судоходства на Черном и Красном морях, а также в Суэцком канале. С учетом этого Россия в июле месяце вдвое увеличила морской экспорт в Азию вокруг Африки. Кроме того, существуют риски возврата стран членов ОПЕК+ к наращиванию добычи нефти.
В целом ситуация на мировом рынке нефти в среднесрочной перспективе будет зависеть от геополитической обстановки на Ближнем Востоке и макроэкономической ситуации в США, уверен аналитик. Возможная рецессия в США приведет к замедлению мировой экономики и вызовет снижение мирового спроса на энергоресурсы. Сейчас потребность в нефти в мире растет. Китай снизил ее потребления, но спрос на нее вырос в США. Россия в июле сократила добычу нефти по условиям сделки ОПЕК+. Выходить из добровольных сокращений страны планируют с октября месяца этого года. Спрос на нефть есть и в Европе, так как там начал снижаться спрос на электромобили.
«Таким образом, в течение этого года мировое потребление нефти будет больше чем в прошлом году. Но так как растет добыча нефти вне ОПЕК+, а впереди сезонный спад, уже осенью на рынке может сложиться переизбыток нефти, соответственно стоимость барреля нефти пойдет вниз. В этой связи мы ожидаем цены на нефть марки Brent на уровне 75-80 долл. за баррель, нефть марки Urals - 72-76 долл. за баррель», - заключает Николай Переславский.
