Если ориентироваться на те свежие прогнозы по рынку нефти, в которых аналитики исходили из предположения, что Дональд Трамп победит на выборах президента США, то получается, что для рынка нефти это означает, скорее, стабильность. Правда, в такой сценарий верится с трудом, но рациональные выкладки дают некий баланс факторов, причем не слишком активных, влияющих на цену в сторону роста и в сторону понижения.
Если говорить совсем в общем, то Дональд Трамп собирается развивать нефтяную промышленность США, что должно увеличит предложение. С другой стороны, его бейсболка, это не головной убор фаната климатической повестки. Последует ли за этим что-то, что нарастит и спрос на нефть? Наконец, избранный в США президент известен антииранской позицией. Хотя, что касается перспектив ближневосточного конфликта в целом, то он говорит, что не собирается воевать вообще где бы то ни было.
В RBC Capital Markets накануне американских выборов считали, что если Трамп победит, ограничения на экспорт российской нефти могут быть ослаблены, в то время как санкции в отношении Ирана могут ужесточиться. Также после выборов в США могут обостриться военные действия на Ближнем Востоке.
«Внешняя политика США в отношении Ирана может стать потенциальным фактором для нефтяных рынков в ближайшей перспективе», — сказал Bloomberg Вивек Дхар, аналитик Commonwealth Bank of Australia. Кроме того, «рынки теперь должны учитывать, будет ли ОПЕК+ постоянно вынуждена принимать решение о возобновлении добровольного сокращения добычи нефти».
В комментарии для агентства Reuters Уоррена Паттерсона, главы отдела сырьевой стратегии ING также отмечается, что победа Трампа может обеспечить краткосрочный рост цен с риском ужесточения санкций против Ирана.
В совсем краткосрочном плане в ситуацию может внести свои коррективы и погода. Ураган «Рафаэль» угрожает добыче около 1,7 млн баррелей в сутки в Мексиканском заливе. Компания Chevron уже закрыла нефте- и газодобывающие предприятия в этом регионе.
В начале недели, 4 ноября, отмечает руководитель отдела экономических исследований CM Service Николай Переславский, мировые цены на нефть выросли на 2,5%, стоимость нефти марки Brent впервые с конца октября месяца превысила 75 долларов за баррель. По данным Управления энергетической информации США, запасы нефти в США за последнее время снизились более чем на 500 тыс. баррелей, хотя еще накануне ожидалось увеличение этих резервов на 2,3 млн «бочек». Поэтому есть вероятность, что в ноябре котировки нефти марки Brent выровняются как минимум до 74 долл., полагает эксперт
Участникам ОПЕК+, безусловно, выгодно поддерживать приемлемый для своих бюджетов уровень цен, говорит он. Нельзя исключать того, что альянс пойдет на дополнительные сокращения производства, если увидит риски долговременного падения котировок. В декабре ОПЕК+ не будет поднимать квоты на добычу нефти. Поэтому ожидать каких-либо «телодвижений» со стороны участников нефтяного рынка в ноябре месяце не стоит.
В ноябре целевой уровень добычи ОПЕК+ с учетом добровольных сокращений и плана компенсаций перепроизводства Казахстана, Ирака и России составляет 35,45 млн баррелей в сутки. Главными триггерами, определяющим ценообразование нефти, останутся геополитические риски. В первую очередь, это ситуация на Ближнем Востоке и президентские выборы в США. Американские компании в случае победы Трампа могут нарастить бурение и добычу нефти. Если планы будут реализованы, потребуется вмешательство стран-членов ОПЕК+. В такой ситуации Россия и другие участники альянса могут временно сократить свои квоты на добычу, так и реальные объемы экспорта нефти на глобальный рынок.
Однако, отмечает Николай Переславский, сегодня среди участников альянса нет единодушия в приятии решений о координации добывающих мощностей. Саудовская Аравия хочет вернуть свою долю рынка и нарастить объем добычи и экспорта нефти. Тем не менее, даже дополнительного снижения добычи может оказаться недостаточно при слишком резкой активизации американских игроков.
В результате победы Трампа наиболее вероятным сценарием, прогнозирует эксперт, может быть установление мировых цен вблизи 70 долл. за баррель нефти марки Brent к январю-февралю 2025 года после его вступления в должность президента США.
«В ноябре, если эскалации на Ближнем Востоке не произойдет, котировки нефти Brent будут на уровне 73-78 долл. за баррель. Сегодня с утра нефть эталонных марок дешевеет после уверенного роста накануне. Рынок оценивает промежуточные результаты президентских выборов и неофициальные данные о запасах в США», — заключает Николай Переславский.
Текущие колебания на рынке нефти, говорит эксперт по фондовому рынку «БКС Мир инвестиций» Людмила Рокотянская, могут носить краткосрочный, эмоциональный, характер. По ее словам, факторов в пользу роста нефти сейчас все-таки больше. Серьезную поддержку оказывает решение ОПЕК+ отложить запланированное на декабрь восстановление части добычи. Данное решение даже вызвало реакцию министра нефти Индии, который призвал производителей и потребителей сесть за стол переговоров относительно цены. Такое поведение крупного покупателя может сигнализировать о слишком слабом профиците предложения на рынке нефти или даже о его дефиците.
Быстро развернуть индекс доллара DXY вниз вполне могут макроэкономические факторы. Завтра ожидается заседание ФРС — экономисты ждут очередного снижения ставки.
Также вновь наблюдается непогода в Мексиканском заливе, что тоже не в пользу «медведей».
Последние данные о производственной активности Китая оказались позитивными вероятно, принятые стимулы начинают работать. На этой неделе, по информации Reuters, подъедет еще пачка новых стимулов — о них могут объявить на заседании Всекитайского собрания народных депутатов в конце недели. «В ближайшей перспективе ожидаю возвращения цены к 75 – 76 долларам за баррель. Текущая волатильность может носить временный характер, фундаментальные факторы, скорее, выступают на стороне «быков», — заключает Людмила Рокотянская.
