Доллар достиг максимума с 2022 года

Индекс Bloomberg Dollar Spot Index вырос на 0,9%, после объявления итогов заседания ФРС в среду, достигнув самого высокого уровня с 2022 года. Этот скачок привел к снижению других основных валют. Евро, фунт и швейцарский франк упали на 1% по отношению к доллару США в течение дня, в то время как офшорный китайский юань упал до самого низкого уровня с 2023 года.

С начала года курс доллара вырос более чем на 7%, опередив все остальные ключевые валюты и приблизившись к лучшим показателям с 2015 года.

«Поскольку экономические данные стали более весомыми, ожидания ФРС стали более агрессивными, что оказало поддержку доллару», — заявила Скайлар Монтгомери Конинг, валютный стратег Barclays, после заседания ФРС.

В среду Федрезерв снизил процентные ставки на четверть процентного пункта и заявил о двух дополнительных снижениях в 2025 году. Председатель ФРС Джером Пауэлл заявил после решения, что чиновники теперь могут «быть более осторожными» при принятии решений о будущих корректировках ставок.

Последние данные вызвали опасения, что инфляция может затормозиться выше целевого показателя ФРС в 2%. Медианный прогноз инфляции на конец следующего года подскочил до 2,5% с 2,1%, зафиксированных в сентябре.

«Похоже, ФРС начинает предвидеть потенциальное инфляционное воздействие новой торговой политики, учитывая изменение медианного прогноза инфляции», — отметила Хелен Гивен, валютный трейдер Monex. «Это рецепт укрепления доллара на январской встрече или, по крайней мере, не существенного ослабления».

Обещания избранного президента Дональда Трампа ввести жесткие пошлины для многих торговых партнеров США способствовали росту доллара в преддверии выборов. Рост продолжался, поскольку экономика США превзошла многие другие страны. Между тем, многим центральным банкам по всему миру придется агрессивно сокращать расходы по займам, чтобы помочь анемичному экономическому росту.

«Каждая деталь действий ФРС была, несомненно, агрессивной», — сказал Пареш Упадхайя, директор по стратегии с фиксированным доходом и валюте в Amundi US Inc. «Все это означает резкое укрепление доллара, поскольку он продолжает усиливать исключительность роста США».

Показатель валют развивающихся рынков упал на 0,4% до самого низкого уровня с августа в среду. Бразильский реал ослаб примерно на 3% по отношению к доллару за день, торгуясь на рекордно низком уровне, поскольку инвесторы все больше обеспокоены фискальным кризисом в стране.

«Поскольку эти расхождения в направлениях денежно-кредитной политики развиваются, а также действуют некоторые другие факторы, мы считаем, что доллар значительно укрепится в течение 2025 года», — сказал Брендан Маккенна, экономист по развивающимся рынкам и валютный стратег Wells Fargo в Нью-Йорке, до решения ФРС по ставке. Wells Fargo прогнозирует, что в следующем году доллар вырастет в среднем на 5–6% по отношению к странам Группы 10.

Многие стратеги Уолл-стрит прогнозируют, что американская валюта достигнет пика уже в середине следующего года, а затем начнет снижаться в конце 2025 года, поскольку снижение ставок в остальных странах мира начнет восстанавливать экономический рост за пределами США.