Военно-политический кризис на Ближнем Востоке, о неизбежности которого все время говорили нефтяные аналитики, совершился. Израиль обстрелял крупнейшее в мире иранское газовое месторождение Южный Парс. Иран полуофициально заявляет о возможности перекрытия Ормузского пролива – морской артерии, через которую проходит треть мировой нефтяной торговли и 20 процентов мировой торговли сжиженным природным газом (СПГ). Складываются предпосылки крупнейшего кризиса на рынке нефти и газа. Выпадение Ирана из уравнения мирового спроса и предложения плюс зашкаливающая стоимость фрахта из зоны военных действий – вот факторы, которые могут вызвать серьезную и дорогостоящую коррекцию.
Самый страшный шок в истории мирового рынка нефти также был связан с обстановкой вокруг Израиля. На фоне так называемой войны Судного дня между арабской коалицией и Израилем в октябре 1973 года все арабские страны-члены Организации стран экспортеров нефти (ОПЕК) ввели запрет на поставки нефти в страны, поддержавшие Израиль, и снизили общий уровень ее добычи. Цена на нефть на мировом рынке в считаные недели подскочила вчетверо и к ситуации дармовой энергии 1960-х – начала 1970-х годов уже не возвращалась. Это дало основания многим экономистам провозгласить, что «эпоха дешевой нефти закончилась». До конца 1970-х страны Запада активно занимались энергетической повесткой. Резко повысилась топливная эффективность автомобильного транспорта. Появились более экономичные авиационные двигатели. А Соединенные Штаты создали знаменитый Стратегический нефтяной резерв, закачав миллионы тонн нефти в подземные хранилища.
Но ничто не вечно под луной. Закончилась и эпоха длинных рублей и долларов для нефтяников. В середине 1980-х цена полетела вниз, практически вернувшись, если считать в постоянных ценах, к своему историческому тренду. Весьма чувствительным этот ценовой штопор оказался для Советского Союза. Настал длительный двадцатилетний период относительно низких цен.
В 2000-х годах цены снова полезли вверх. Таких резких всплесков, как в 1973 году, уже не было, однако цены намного превысили ранее достигнутые пики 1970-х- начала 1980-х. Но в 2000-х случилось два обвала цен: краткосрочный, в 2008-2009 годах и более длительный в 2014-2020-м. Перед первым из них российские финансовые власти создали Стабфонд и ввели бюджетное правило, ограничив тем самым влияние рыночной волатильности на российский бюджет.
Введение западных санкций против российского энергетического экспорта в 2022 году и подрыв газопровода «Северный поток» вывели с западного нефтегазового рынка российские объемы поставок, сопоставимые с теми, которые находятся под угрозой сейчас. В результате цены на нефть подскочили до уровня 120 долларов за баррель, но затем быстро вернулись к тренду. Цены на газ в Европе утроились и держались почти год, а затем упали до обычных докризисных значений.
Соединенные Штаты от поставок из Персидского залива практически не зависят. С 1970-х годов они почти полностью переориентировались со стран ОПЕК на соседние Мексику и Канаду. Потеря энергетического экспорта из региона ударит, прежде всего, по странам Азии – Китаю, Индии, Японии и другим. Для Европы гипотетическая потеря СПГ из Залива будет весьма чувствительной, но не критической – львиную долю этого топлива они получают из США. Кроме того, если очень припрёт, они смогут манипулировать режимом антироссийских санкций.
Худшим сценарием для потребителей энергии можно считать повторение «арабского нефтяного эмбарго» 1973 года – если к Ирану присоединятся другие страны-экспортеры, ну и распространение военных действий за пределы Ирана на другие страны Залива. Это может создать еще небывалую волну экономической турбулентности. И, как всегда, самым надежным и проверенным антирисковым средством остается создание рисковых резервов – будь то деньги, топливо или продовольствие, а сугубо для государств еще и вооружения.
– новый журнал для тех, кто развивает Россию.