Публикация газеты New York Times материала о том, что президент США Дональд Трамп просил экс-директора ФБР Джеймса Коми прекратить расследование в отношении бывшего советника по национальной безопасности Майкла Флинна спровоцировал бегство инвесторов из рисковых активов, к которым относятся и российские. Негатива российским рынкам добавила информация о том, что Конгресс США одобрил законопроект о новых санкциях против России и заявления Белого дома о "неизбежности смены режима" в Сирии и "выдавливании" Ирана из Сирии.
Не спасла ситуацию даже подорожавшая нефть, стоимость которой смогла преодолеть психологически важную отметку 52 доллара за баррель. В результате российскому министерству финансов не удалось разместить на аукционах рекордный с начала 2013 года объем облигаций федерального займа на фоне рыночной турбулентности, вызванной развитием политической ситуации в США. Так, инвесторы приобрели ОФЗ с погашением в 2022 году лишь на 20,8 млрд рублей из предложенных 25 млрд рублей. Коэффициент удовлетворения заявок составил 1,2, или минимальную величину на аукционах пятилетних госбумаг с декабря 2013 года, передает Bloomberg.
Политические пертурбации в Вашингтоне, плюс неудовлетворительные макроэкономические данные по розничным продажам, а это один из важнейших показателей, на динамику которого ориентируется ФРС в своей кредитно-денеженой политике, оказывают давление на американскую валюту, а также в целом заставляет нервничать инвестсообщество, констатирует аналитик Forex Optimum Иван Капустянский. На этом фоне с начала недели на рынках наблюдается уход от рисковых активов, а также продолжает расти золото и японская йена.
Одновременно с этим на отечественном валютном рынке снижается рубль, и наблюдаются локальные распродажи на долговом рынке. Отчетливо эту динамику может продемонстрировать Индекс Государственных облигаций Мосбиржи (RGBI), который снижается третью торговую сессию подряд и уже потерял 0,5%, а также вчерашнее слабое размещение ОФЗ. В целом коррекция рубля при текущем раскладе была бы закономерной, однако помимо этого ситуацию усугубляет тот факт, что во внутренние политические игры США пытаются втянуть российское руководство, приписывая то хакерские атаки, то получение каких-то секретных данных.
На рынках сложилась ситуация «бегства от рисков» в связи с обострением политического недоверия Дональду Трампу, соглашается и ведущий аналитик ГК TeleTrade Марк Гойхман. Назначен спецпрокурор по расследованию связей Трампа с Москвой и её вмешательству в выборы – бывший директор ФБР Мюллер. В Конгрессе представители демократической партии призвали к импичменту президента. Ставки на это событие выросли за сутки в 1,5 раза и превысили 31%. Фондовый «Индекс страха» VIX, отражающий настроение рынка, подскочил за день на 46,4%. Это отразилось на падении рисковых активов в целом. Особое значение ситуация имеет для инструментов российского рынка, поскольку обвинения Трампу связаны с поиском «российского следа».
На долговом рынке в случае развития политического кризиса в США, очевидно, будет наблюдаться уменьшение спроса на российские активы. Это приводит к повышению процента по облигациям в качестве платы за риск. 18 мая доходность по десятилетним гособлигациям России выросла на 0,8% до 7,67%. Валютный фондовый индекс РТС на открытии 18 мая снизился на 1,3%. Доллар поднялся утром 18 мая с 57,1 руб. до 57,5 руб.
В то же время нельзя считать ситуацию критичной для российского рынка, уверен Марк Гойхман. Воздействие на него ограниченное, сдержанное. Привлекательность для операций керри-трейд остаётся достаточно высокой. Обострение отношений с США уже происходило в последние недели, новые обстоятельства с Трампом и возможным расширением санкций по Сирии хотя и прибавляют негатива, но не делают погоду принципиально худшей.
В Forex Optimum также уверены, что текущее обострение временное и после того как конфликт внутри США будет сходить на нет ситуация стабилизируется и спрос на долговые бумаги РФ продолжит расти. Основным драйвером спроса останется высокая ключевая процентная ставка ЦБ РФ и восстановление отечественной экономики.
