Проблемы на американском рынке недвижимости, уже ударившие по банкам Нью-Йорка и Японии, перебрались на этой неделе через Атлантику. Очередной жертвой кризиса стал немецкий банк Deutsche Pfandbriefbank AG, в заявлении которого говорится, что нынешние бурные события на рынке недвижимости «являются самым крупным кризисом со времен финансового кризиса».
Кредиторы сейчас резко ужесточили выдачу кредитов собственникам жилья и строительным компаниям на фоне снижения стоимости зданий и жилья во всем мире из-за высокой учетной ставки. Во вторник, 6 февраля, министр финансов США Джанет Йеллен признала серьезность ситуации на рынке недвижимости, но подчеркнула, что, по ее мнению, проблемы вполне контролируемы.
Особенно сильно они проявляются в США, где народ пока еще не очень торопится возвращаться после пандемии на рабочие места и нередко продолжает работать дома. Можно услышать, что самое худшее для США еще впереди. К примеру, аналитики Green Street считают, что в этом году понадобится списать на убытки 15% плохих кредитов.
Обвал облигаций немецких кредиторов – очередной сигнал о грядущих неприятностях. Напомним, Moody’s Investors Service понизила до мусорного кредитный рейтинг New York Community Bancorp. Японский банк Aozora сообщил о первых за 15 лет убытках из-за кризиса на американском рынке коммерческой недвижимости.
Так же, как в Америке, в Европе наиболее уязвимыми являются маленькие и средние банки. Сейчас для них главная проблема – прибыльность, а не платежеспособность. По крайней мере, капиталов у них действительно достаточно. К тому же, для них не так уж и сильна угроза рейда вкладчиков, желающих забрать вклады, если сравнивать с чистыми розничными банками.
На прошлой неделе стало известно, что убытки Deutsche Bank AG из-за кризиса на американском рынке недвижимости более чем в 4 раза больше, чем годом ранее.
Схожую ситуацию можно увидеть по всему континенту. Так, один из ведущих банков Швейцарии Julius Baer Group Ltd. предупредил о скором списании огромных кредитов, выданных обанкротившейся фирме Signa.
7 февраля Morgan Stanley провел видеоконференцию с клиентами, в ходе которой посоветовал продавать облигации Deutsche PBB, срок погашения которых должен наступить в 2027 году. Естественно, эти бумаги тут же стремительно пошли вниз.
Deutsche PBB сообщил, что увеличил размер годовой подушки безопасности до 210-215 млн на плохие кредиты.
Тревоги по поводу PBB распространяются и на другие банки, связанные с рынком коммерческой недвижимостью. Так, облигации Aareal Bank AG снизились почти на 10 базисных пунктов за последние два дня и сейчас оцениваются из расчета 76 центов за евро. В ноябре 2023 года этот банк сообщил, что объем его проблемных кредитов на рынке недвижимости в США вырос более чем в 4 раза.
Немецкий банковский регулятор Bafin внимательно следит за тем, как развивается ситуация, но не назвал банки, попавшие в поле его внимания.
Немецкий центробанк предупредил в прошлом году о рисках, существующих на рынке коммерческой недвижимости, и предупредил о грядущих банкротствах и списании плохих кредитов.
«Общий объем кредитов, выданных немецкими банками американскому рынку недвижимости, сравнительно мал,- говорится в заявлении Bundesbank,- но он сконцентрирован в нескольких отдельных банках».
Почувствовали удар и земельные банки Германии, работавшие с американским рынком недвижимости. В первой половине 2023 года такие крупные банки, как Helaba, BayernLB, LBBW и NordLB, отложили на борьбу с убытками в общей сложности около 400 млн евро.
Если убытки, связанные с рынком недвижимости в США, расползутся по Европе через небольшие немецкие банки, то ситуация станет похожа на мировой финансовый кризис 2008 года. Тогда неприятности тоже начались у немецких земельных банков, которые тоже были связаны с рынком недвижимости за океаном.
«Необходимо проявлять крайнюю осторожность, потому что неизвестно, где дно,- разъясняет Рафаэль Туин из Tikehau Capital.- Мы предполагаем, что рынок коммерческой недвижимости может принести еще много неприятностей».
