Золото на мировых торговых площадках обновляет рекорд за рекордом. Август для металла начался с исторических максимумов. Утром 1 августа, в четверг, стоимость золота утром впервые пробила вверх отметку 2500 долларов за тройскую унцию. Причинами роста стали ставки Федеральной резервной системы (ФРС) США, которые вопреки ожиданиям остались неизменными, и усиление геополитических рисков на Ближнем Востоке.
В среду вечером опубликовали итоги июльского заседания ФРС. Регулятор в восьмой раз подряд сохранил процентную ставку на уровне 5,25-5,5% годовых. Решения ФРС США по монетарной политике отражаются на курсе доллара, который, в свою очередь, влияет на котировки золота. И в этом случае на рынках начались продажи валюты, которые «подогрели» спрос на золото. «Безусловно, тенденции изменения процентных ставок оказали большее влияние на золото, чем события на Ближнем Востоке», - заявил MarketWatchТим Хейс, глобальный инвестиционный стратег Ned Davis Research.
В ходе торгов цены на желтый металл впервые достигли 2502,6 доллара за унцию. Закономерно, как это бывает после достижения максимумов, актив откатился вниз, но недалеко. В пятницу, 2 августа, золото подорожает и находится у отметки 2450 долларов за унцию, вновь приблизившись к рекордным максимумам. Этому способствовали слабые экономические данные США, которые укрепили ожидания снижения ставки Федеральной резервной системой.
Данные, опубликованные в четверг, показали, что производственная активность в США сократилась в июле сильнее, чем ожидалось, при этом занятость достигла уровней, невиданных с 2020 года. Кроме того, число заявок на пособие по безработице выросло до 249 тыс., что является максимумом почти за год. Инвесторы теперь ожидают ежемесячного отчета о занятости, который будет опубликован сегодня, чтобы получить дополнительную информацию и делать дальнейшие ставки на покупки или продажи металла.
Между тем, растущий риск расширения конфликта на Ближнем Востоке повышает привлекательность золота как надежного убежища. Рынки внимательно следят за реакцией Ирана на убийство лидера ХАМАС Исмаила Хании, которое последовало за убийством высшего командира «Хезболлы» в результате авиаудара по Бейруту.
В этой связи уровень 2700 долларов за унцию выглядит вполне достижимым, полагают участники рынка. «Не может быть никаких сомнений в том, что геополитическая неопределенность, связанная с конфликтами в Европе и на Ближнем Востоке, в сочетании с продолжающейся воинственностью Китая по отношению к Тайваню и все более безобразными президентскими выборами в США, по-прежнему побуждают инвесторов стремиться увеличить доступ к защитным активам, таким как золото", - заявил в четверг MarketWatch Джордж Миллинг-Стэнли, главный стратег по золоту в State Street Global Advisors.
Если экономическая и политическая обстановка станет «более благоприятной для золота - например, при растущем ослаблении доллара из-за снижения ставок - торговый диапазон для металла может составить от 2500 до 2700 долларов», - подчеркнул Миллинг-Стэнли.
Основным драйвером роста цен на золото в последние месяцы оставался спрос со стороны центробанков, указывает эксперт по фондовому рынку «БКС Мир инвестиций» Виталий Манжос. В частности, одним из ключевых покупателей монетарного металла выступал Народный банк Китая. Однако эта организация прекратила закупки с мая текущего года по причине высокой цены. Тем не менее, фьючерсы на золото продолжили обновлять свой исторический максимум. По-видимому, констатирует аналитик, в последние недели в ценах на золото начинает возрастать традиционная премия за геополитические риски.
«С технической точки зрения во фьючерсах на золото сформировался сигнал в пользу дальнейшего роста, - говорит Виталий Манжос. - В ближайшие дни и недели они способны превысить уровень 2500 долл. за тройскую унцию. Позднее не исключено достижение отметки 2600 долл.».
Цены на золото могут пользоваться поддержкой до середины ноября 2024 года, когда разрешится интрига с выборами президента США. Однако, предупреждает эксперт, в целях инвестирования не стоит забывать, что за периодами спроса на золото наступает время охлаждения интереса к нему. После очередного максимума контракты на золото могут заметно просесть в цене и перейти в продолжительное состояние бокового движения.
Достижение цены на золото новых рекордных максимумов обусловлено влиянием ряда фундаментальных факторов, поясняет Николай Переславский, руководитель отдела экономических исследований CM Service. Так, это связано с ростом спроса на золото для валютных резервов. Центральные банки развитых и развивающихся стран, МВФ и ведущие фонды активизировали покупку золота и наращивают его долю в международных валютных резервах.
Второй важный момент - ожидание снижения ставки ФРС США в сентябре месяце. Пока ФРС сохраняет ставку в 5,25-5,5 % годовых. Для снижения ставки ФРС ожидает получения достоверных данных о достижении цели по инфляции в США на уровне 2 % годовых. Играют роль и геополитическими рисками. Геополитика становится все более благоприятной для золота в среднесрочной и долгосрочной перспективе. События на Ближнем Востоке, рост напряженности в Латинской Америке, ожидаемые выборы президента в США вызывают опасения инвесторов, а вложения в золото- это безопасные инвестиции.
В числе тревожных моментов для инвесторов - рост объема американского долга. Госдолг США впервые превысил 35 трлн. долларов. На внутреннем рынке США жесточайший банковский кризис. Внутри экономики США зреют большие перемены. Как полагает Николай Переславский, основной причиной роста цены золота в третьем квартале 2024 года останутся такие факторы, как высокий спрос со стороны мировых центральных банков, увеличение инвестиций в биржевые ETF фонды, обеспеченные золотом, и ожидание снижения ставки ФРС США в сентябре.
При снижении ставки ФРС цены на золото вырастут, уверен аналитик. Причиной будет снижение доходности по гособлигациям США и снижении стоимости доллара, в котором номинируются золотые слитки; - геополитические риски и неустойчивость на мировых рынках. Фактором спроса на золото выступают риски войны на Ближнем Востоке и президентские выборы в США в ноябре 2024 года. «В настоящее время биржевой курс золота составляет 2507,3 долл. за унцию. Мы полагаем, что к концу третьего квартала 2024 года цены на золото могут вырасти до $2550 долл. за унцию», - дает более осторожный прогноз Николай Переславский.
