Крупнейший в Германии, Европе и во всем мире химический концерн BASF SE планирует снизить в этом году дивиденды и разделить активы в рамках стратегии жесткой экономии на фоне высоких цен на энергию и продолжительного спада в Китае. Самым заметным, пожалуй, пунктом программы экономии является закрытие заводов в Германии. Среди новых мер, объявленных BASF, подготовка к листингу сельскохозяйственного подразделения концерна. Компания, производящая химические вещества для борьбы с сельхозвредителями продала в прошлом году продукции приблизительно на 10 млрд евро.
Акции BASF снизились на новостях об углублении и расширении экономии на 3,3%. В целом же в этом году они уже подешевели приблизительно на 10%.
Генеральный директор химконцерна Маркус Камит, возглавивший BASF в апреле этого года, собирается полностью переориентировать компанию. То, что происходит сейчас с BASF, мало чем отличается от процессов, происходящих во многих секторах немецкой экономики и, особенно, в энергоемких секторах, которые больше всего страдают от высоких цен на энергию. Цены несмотря на то, что они сейчас намного ниже цен 2022 года, на который пришелся пик энергетического кризиса, все равно остаются слишком высокими для таких отраслей, как химическая промышленность.
Кроме очень дорогой электроэнергии, BASF сейчас приходится иметь дело и со снижением глобального спроса, особенно, в Китае, который в последние несколько десятилетий был главным источником роста прибыли компаний из многих секторов экономики.
Новая стратегия Камита подчеркивает проблемы, с которыми столкнулась не только химическая отрасль Германии, но и вся экономика страны. Главная задача, стоящая сейчас перед Берлином, это сохранить промышленную базу на фоне высоких цен на энергию и конкуренции со стороны китайских компаний.
В администрации BASF сообщили о предстоящем, очевидно, в не очень далеком будущем, закрытии дополнительных производств на огромной площадке в Людвигсхафене, где располагается основная часть производственных мощностей химического концерна. Без сокращения производства и увольнения персонала BASF не выполнить задач – достигнуть к концу 2026 года снижения расходов на 2,1 млрд евро в год.
В то же самое время BASF не отказался от попыток осуществить очень дорогой переход к более чистым технологиям. По оценкам экономистов, в предстоящие годы на эти цели придется тратить ежегодно порядка 600 млн евро.
Дивиденды в этом году составят в BASF 2,25 евро на акцию. Так мало акционеры химического гиганта не получали больше 10 лет. Кстати, за год произошел полный разворот политики в области дивидендов: в 2023 году концерн говорил об ежегодном росте дивидендов за счет больших свободных денежных потоков.
Из заявления BASF также следует, что планируется обратный выкуп акций приблизительно на 4 млрд евро в год, но начнется он с 2027 года. В 2025-28 годах акционеры ждут выплаты в размере не менее 12 млрд евро.
Согласно планам на среднюю перспективу немецкий химический гигант намерен поднять финансовую отдачу по главной продукции, промышленным решениям и в сфере питания. Следующим шагом в программе экономии, очевидно, будет продажа компании по производству декоративных красок в Бразилии, а также поиски партнеров для предприятия, производящего аккумуляторы.
В руководстве BASF также рассматривают продажу миноритарной доли сельскохозяйственного подразделения.
Что касается среднесрочных финансовых целей, то к 2028 году BASF собирается довести рентабельность инвестированного капитала приблизительно до 10%, а доход до вычета процентов, налогов и т.д. – до 10-12 млрд евро. В прошлом году скорректированная прибыль составила 7,7 млрд евро.
